投資資金風險率模板(10篇)

導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇投資資金風險率，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、旅游地產迅速發展的原因分析

(一)經濟先行，奠定行業發展基礎近年來，我國經濟呈飛速發展趨勢。據統計，2005年,我國人均GDP已經達到1730美元,而據相關資料顯示，當居民的收入提高到足以滿足溫飽的狀態后，結余部分則會用于其它類似旅游等發展性消費方面,那么，該國的旅游業也會進入一個新的層次，由此，必然帶動與之相關的旅游地產的蓬勃發展。

(二)政府加大對旅游業的扶持力度消費是拉動我國濟發展的三架馬車之一,而其中旅游消費支出占了居民消費支出相當大的比重。在“十一五”期間，我國把旅游業作為重點發展對象,政府對旅游業的高度重視使得地產商們紛紛瞄準旅游地產，同時,隨著旅游需求不斷發展,旅游地產投資顯出強烈的向周邊鄉村發展的趨勢，農家休閑景區隨處可見。

(三)城市改造加快地產商們對旅游地產的投資近10年來各地政府積極響應國家大力響應旅游業的號召，普遍加大了對地方基礎設施的改造,并利用黃金地段來重點打造一些旅游項目。如桂林打造的“兩江四湖”就為該市增添了新的亮點,極大地改善了該市的旅游環境，同時，這一系的改造措施的實行，也為旅游地產商的投資營造了良好的投資環境。

二、旅游地產投資的風險分析

旅游地產不僅與旅游聯系密切，也與其他眾多行業息息相關，這就決定了旅游地產的投資存在多種不確定要素，具體來說，其風險主要包括以下方面：

(一)逐利投機心理導致資金風險增大旅游地產投資的高利潤使得不少投資商“鋌而走險”，盲目集中投資致使旅游地產市場亂象情況層出不窮。例如，二十世紀八十年代初,桂林為了方便海外游客住宿,地產商們紛紛投資旅游飯店。但是，一大批新的高檔飯店的新建,造成該市高檔飯店住房率立即出現大規模下降趨勢。因此，正由于旅游地產投資具有的長期性特點，所以，地產商們在投資時需謹慎評估其潛在的一些風險。

(二)自然災害與政治立場等不可逆因素增加投資風險旅游地產與旅游業相伴隨，一些突如其來自然災害的發生使旅游發展受阻，那么與之相關的旅游地產也必然“遭殃’。據統計,近年的海嘯給東南亞旅游造成相關損失占達80%以上.08年汶川大地震對四川旅游業造成巨大影響，全省旅游總收入比去年同期下降18%。同時,一國的政治立場也對旅游地產的發展有或大或小的影響。例如：我國對日本等國的政治立場的周期性變化,也將直接影響到我國旅游業的發展。

(三)國家宏觀政策的調整帶來的背景風險任何產業的發展離不開該國的產業政策的宏觀調控。針對我國房地產市場過熱的情況,2003年下半年以來,我國相繼出臺了一系列相應的調控措施,旨在調控地產業投資過熱之勢。經過近三年的努力，雖然各地地產價格過高情況有所緩和，但整體上效果仍不明顯。由于旅游地產也具備房地產的一些特征,與房地產業息息相關,故旅游地產商在進行投資時，宏觀經濟政策成為不得不考慮的因素。

三、關于旅游地產投資風險控制的建議

(一)政府要增強對旅游地產投資的調控意識堅持科學發展，循序漸進的原則，旅游業在“十一五”建設規劃中,已成為國家重點發展的對象,并且現已在各地的建設規劃中占有重要位置。旅游地產投資要穩定有序地發展下去，類似于“急功近利”式的政府形象工程則必須避免,同時應回避重復無序性開發,盡量減少資源耗費，使旅游業朝著可持續方向不斷前進。

(二)投資有風險，銀行需謹慎地產屬于資金密集性項目,然而，在實際投資中,僅憑開發商的自籌資金一般無法達到項目的要求,而這些地產商的投資又主要依靠向銀行借款來完成,這就很容易導致銀行貸款的快速增加，資金風險也隨之增大。因此,怎樣增強貸款后的風險管理對銀行來說就顯得尤為重要；另一方面，金融機構應加強相應的監測體系的建立健全,做到配合國家政策有序實施的同事，各金融機構之間加強彼此的信息交流溝通，定期依具體情況合理投資,做好對地產業的金融方面的調控工作。

(三)注重市場分析，總結市場規律市場自身的發展往往會被很多因素所左右。由于看問題的的角度不同,個人的眼界有限,致使投資人在投資決策時,一般難以掌控到復雜的市場變化情況。而對于投資人來說,借款人只有擁有具有專業市場分析能力的團隊和機構，才能夠較為全面地了解和把握影響市場的多種因素，由此方可大致判斷市場的發展趨勢。同時為了保障投資環境的安全和貸款的及時收回,金融機構有必要對市場進行合理分析,從而用于對投資人最終決策的借鑒和指導,以減輕金融投資的風險。

四、結語

目前，中國的旅游市場呈現出蓬勃發展之勢，旅游地產商能否在這種大背景下分得“一杯羹”則完全考驗著各位地產商的智慧。但是，充分評估各種市場風險，在理性分析的基礎上因地制宜，因時制宜，有選擇的進行合理投資，同時，輔之以各種宏觀經濟政策的支持，我們有理由相信在不久的將來，旅游地產的前景一定會更加光明。

參考文獻：

[1]曹炳汝，吳楠.我國旅游地產風險規避策略[J].合作經濟與科技，2016(04).

篇2

2013年農歷新年伊始，證監會有關部門負責人即對外稱，全國住房公積金入市的相關研究準備工作已經啟動，證監會將積極配合有關部門盡快推動《住房公積金管理條例》的修訂。該言論一出，引起社會各界的激烈討論，有贊同也有否定，本文試通過對我國公積金制度起源、法律性質以及政府與公積金繳存人之間的法律關系的解讀，分析用住房公積金進行高風險投資的合法性問題。希望能夠對有關方面的決策和政策制度提供法律依據。

我國住房公積金制度的起源

（一）我國住房公積金制度的起源

住房公積金制度設計當初是“為了加強對住房公積金的管理，維護住房公積金所有者的合法權益，促進城鎮住房建設，提高城鎮居民的居住水平”（《住房公積金管理條例》第一條是關于制定該條例的立法目的，該條目規定：“為了加強對住房公積金的管理，維護住房公積金所有者的合法權益，促進城鎮住房建設，提高城鎮居民的居住水平，制定本條例”）。1991年，在積極借鑒新加坡等國家國際經驗的基礎上，上海市委、市政府決定正式建立住房公積金制度。之后，經過持續10年的積極探索，這一制度得到逐步發展和完善（上海房地產年鑒，2001）。1994年，國務院《關于深化城鎮住房制度改革的決定》，要求全國城鎮“全面建立住房公積金制度”。1996年4月12日，上海通過全國第一部有關住房公積金管理方面的地方性法規《上海市住房公積金條例》。1999年3月，國務院在總結全國各地住房公積金制度經驗的基礎上，制定了《住房公積金管理條例》（上海房地產年鑒，2001）。2003年對該條例進行了修訂。

（二） 我國住房公積金制度的產生原因

一是我國公民住宅的供需矛盾要求政府進行住房制度改革，以保障公民的住宅權。上世紀九十年代初，隨著我國改革開放的深入，我國進一步放開市場，進行全方位的改革開放，原先一切由國家計劃調控的計劃經濟政策變為由市場調控的市場經濟政策，城市化進程加快，大量的人口流入城市，城市人口劇增，房屋建設與人口增速不匹配，住房供需矛盾凸顯，這些迫使政府進行相關制度改革。

二是在當時環境下我國推行住房公積金制度有國外成功經驗借鑒。在我國推行住房公積金制度之前，已有國家通過類似我國公積金制度在保障本國國民住房問題上取得成功，如新加坡的中央公積金制度，德國的住房儲蓄制度，日本的住宅金融公庫制度等。這些國家的成功經驗為我國推行住房公積金制度提供了有益的借鑒。

我國住房公積金制度的法律性質分析

學界對于住房公積金制度的性質存在著強制儲蓄性質論、住房補貼性質論以及社會保障稅性質論等觀點，每種觀點都從各自角度對我國的住房公積金制度進行了分析。筆者認為從法律角度來講，我國住房公積金制度存在以下性質：

（一）行政強制性質

按照《住房公積金管理條例》規定，職工住房公積金的繳納屬于國家強制執行的范疇，職工個人繳存的住房公積金，由所在單位每月從其工資中代扣代繳。單位應當按時、足額繳存住房公積金，不得逾期繳存或者少繳。違反該條例的規定，單位依法將受到限期辦理、限期繳存、行政處罰或者被申請法院強制執行等懲罰（見《住房公積金管理條例》第十九條第一款、第二十條第一款、第三十七條、第三十八條規定）。只要是條例所規定之范圍，職工不能自己選擇存或不存，必須依法繳存，因此，作為住房公積金制度，具有行政強制性。

（二）社會保障性質

從住房公積金制度在我國的興起背景，就可以看出，住房公積金制度最核心的目的就是保障我國居民的住房。在《住房公積金條例》中也體現了這一點，按照條例規定，住房公積金可以用于職工購房、建房、大修住房等時提供住房公積金貸款，同時也可以在法定條件用于前述用途下提前支取（見《住房公積金管理條例》第二十四條、第二十六條規定）。因此，作為住房公積金制度，具有社會保障性。

（三）有限的個人所有權性質

《住房公積金條例》中明確規定，職工個人繳存的住房公積金和職工所在單位為職工繳存的住房公積金，屬于職工個人所有（見《住房公積金管理條例》第三條規定）。住房公積金是屬于繳存人的個人財產，繳存人繳存的金額全部都存入其個人專項賬戶，應當是屬于法律保護的合法私有財產。但同時，《住房公積金條例》又規定公積金繳存人要提取職工住房公積金帳戶內的存儲余額必須符合條例所規定的相應條件，而各省也根據《住房公積金條例》的規定制定了符合本省省情的具體內容（見《住房公積金管理條例》第二十四條、第二十五條規定；各省的規定比如陜西省西安市的《西安市住房公積金管理條例》第二十四條至第二十六條規定）。個人雖然對住房公積金擁有產權，但這種產權與個人的其他財產有所不同，對住房公積金的產權受到一定的限制（李海明，2012）。公積金具有有限的個人所有權性質。

社會公積金的以上性質決定了政府在對公積金進行管理時既不能相同于稅收等國家征收制度的管理方式，也不同于繳存人自行選擇存入銀行的儲蓄款的管理方式，我國政府與公積金繳存人之間的法律關系有其特殊性。

我國政府與公積金繳存人之間的法律關系分析

（一）政府與公積金繳存人之間存在的合同之債法律關系

住房公積金制度在《住房公積金管理條例》中被定義為“國家機關、國有企業、城鎮集體企業、外商投資企業、城鎮私營企業以及其他城鎮企業、事業單位、民辦非企業單位、社會團體及其在職職工繳存的長期住房儲金”（見《住房公積金管理條例》第二條第二款規定）。政府與繳存人之間的關系類似于銀行業金融機構與儲戶之間的關系。住房公積金是單位及其在職職工繳存的長期住房儲金，屬于職工個人所有（上海房地產年鑒，2001）。一般來講，住房公積金繳存之后款項按照制度規定應當直接存入到繳存人獨立賬戶，住房公積金的管理由住房公積金管理中心代表國家管理，管理中心負有按國家規定的利率標準支付利息給職工的義務。雖然，住房公積金的繳存是強制性政府行為，但是政府在收繳之后只是將所有的賬戶統籌代管，賬戶資金不同于稅收等強制性收費。繳存人可以按照法律程序，在規定條件下提取自己賬戶下的住房公積金。《住房公積金管理條例》可以看做是二者形成合同之債法律關系的依據。

（二）政府與公積金繳存人之間存在的行政法律關系

前文已經指出，我國住房公積金的繳納具有行政強制性質，住房公積金的繳存由國家強制性規定，作為法定范疇之內的職工和單位必須依法繳納，若不依法繳納，將會受到法律的制裁。從這個角度分析，政府與公積金繳存人之間又存在著行政法律關系。政府與公積金繳存人都為該法律關系的主體；在該法律關系中，政府有權利也有權力依法強制性將公積金繳存人的一部分工資納入到國家統籌管理的范疇內，而住房公積金繳存人也應當依法繳納住房公積金。但需要明確的是，這里的行政法律關系又具有特殊性。它不同于政府在稅收、行政征收、罰款等行政行為實施過程中與行政相對方之間形成的行政法律關系。在后幾類行政法律關系中，政府對于自己依法實施某種行政行為所獲得的金錢具有所有權，也意味著政府可以決定其用途；但是在政府與公積金繳存人之間形成的行政法律關系中，政府必須按照條例的規定將住房公積金用在和居民住房有直接緊密聯系的地方，如住房公積金貸款、住房公積金的支取等，此外政府還可以根據條例規定將住房公積金用在諸如購買國債等低風險的方面（見《住房公積金管理條例》第二十八條規定）。

政府使用住房公積金進行高風險投資合法性分析

（一）合同之債法律關系下政府使用住房公積金進行高風險投資合法性分析

《住房公積金管理條例》規定，職工個人繳存的住房公積金和職工所在單位為職工繳存的住房公積金，屬于職工個人所有（見《住房公積金管理條例》第三條規定）。經前文分析得出，政府與公積金繳存人之間存在著合同之債法律關系，這屬于民法調整的范疇。作為合同法律關系，任何一方使用他方所有物，必須征得他方同意，否則即為侵權。此外，也有學者認為我國的住房公積金制度具有強制儲蓄性質，但因為政府不同于銀行業金融機構，作為政府，之于公積金繳存人，之于社會公眾就有著不同于銀行業金融機構的職責，即在社會公眾之中建立自己的社會公信力，做公眾的堅實依靠；作為政府，就絕對禁止未經公積金繳存人同意的情況下動用公積金繳存人賬戶資金（即使在民法上講貨幣是種類物，對于種類物只需交付同種類之物即可），用作股市投資此類高風險的活動。所以，政府如果要使用住房公積金進行高風險投資，首先必須征得住房公積金繳存人的同意，否則，就是侵犯繳存人合法權益，就是違法行為。

（二）行政法律關系下政府使用住房公積金進行高風險投資合法性分析

雖然《住房公積金管理條例》規定范圍之內的職工和單位繳納住房公積金是帶有強制性，政府可以依法強制要求繳納，在實踐中也是直接由單位代扣代繳，在政府與公積金繳存人之間存在行政法律關系。但是《住房公積金管理條例》也明確規定，住房公積金應當用于職工購買、建造、翻建、大修自住住房，任何單位和個人不得挪作他用（見《住房公積金管理條例》第五條規定）。

《住房公積金管理條例》第八條規定：“直轄市和省、自治區人民政府所在地的市以及其他設區的市（地、州、盟），應當設立住房公積金管理委員會，作為住房公積金管理的決策機構……”；第十條規定：“直轄市和省、自治區人民政府所在地的市以及其他設區的市（地、州、盟）應當按照精簡、效能的原則，設立一個住房公積金管理中心，負責住房公積金的管理運作。……住房公積金管理中心是直屬城市人民政府的不以營利為目的的獨立的事業單位……”（見《住房公積金管理條例》第八條以及第十條規定）。各地的住房公積金管理中心多是具有實權的市房改辦、財政局、建設局的隸屬機構，或是與地方房改辦一套班子，兩塊牌子，事實上成了一個地方性的行政機構（張東，2004）。不管是政府還是住房公積金的管理機構是不以營利為目的的組織，它的職責就是負責替繳存人管理賬戶中的資金，負責賬戶資金的安全，保證住房公積金用在與保障住房直接緊密相關的方面。將住房公積金不經繳存人同意投入股市，使其處于和保障住房用途不直接緊密相關切高風險的領域，不符合法律規定。

結論

綜上，本文試通過對我國公積金制度起源、法律性質以及政府與公積金繳存人之間的法律關系的解讀，分析用住房公積金進行高風險投資的合法性問題。希望能夠對有關方面的決策和政策制度提供法律依據。住房公積金是房改的產物，必須服務于職工住房消費，促進自住其力，取之于民，用之于民，造福于民（上海房地產年鑒，2001）。國外很多具有先進經驗的國家都在本國居民住房保障資金的管理上較為謹慎，如在《德國住房儲蓄法》中就嚴格規定了住房儲蓄銀行的業務范圍和經營原則，規定住房儲蓄不得用于風險交易，保證存款的安全，提高了中低收入群體抵抗市場風險的能力（楊銀桃，2012）。我國的住房公積金制度也應當嚴格依照制度規定，對公積金進行合法、有效、利民的有效運作。

參考文獻：

1.新浪財經.證監會：住房公積金入市研究準備工作已啟動.網址鏈接：http：//.cn/stock/y/20130226/202314653550.shtml。

2.上海房地產年鑒，2001

篇3

農業合作是中國——東盟自由貿易區（China-ASEAN Free Trade Area，下稱“CAFTA”）的五大重點合作領域之一。現代農業園區是貿易區內各方進行經濟合作的突出表現形式。目前中國和東盟各國以農業示范園區為依托開展了多樣的農業合作，例如百色國家農業科技園區，云南—暹羅友好農業科技示范園。這些高科技農業園區已經成為農業國際區域合作的重要平臺和前沿陣地。但農業科技園區有其獨特的弱質性和風險性，相較其他經濟園區，對農業科技園區的投資將面臨投資周期長，融資需求大、商業風險和投資成本高等問題。

風險投資是對公司設立的初創階段的投資，包括對種子期，導入期，早期和成長期進行投資。風險投資對象一般是熱衷于新產品研發的高新技術企業，能夠有效解決中小企業在研發活動中面臨資金缺乏問題。風險投資對于分散農業高新技術產業風險、促進農業科研成果轉化和解決農業科技產業化過程中的融資困難問題具有明顯推動作用。目前，中國已經成為最大的風險投資的最大輸入國和目的國。如何促進CAFTA農業園區風險投資，是CAFTA農業園區持續發展所面臨的首要問題。

一、中國——東盟農業園區風險投資的法律依據

（一）國際法依據和保障

我國和東盟各國中，除老撾以外都是世界貿易組織的成員方。該組織《與貿易有關的投資措施協議》《服務貿易總協議》和《與貿易有關的知識產權協議》等文件對多變貿易與投資，爭端解決、技術轉讓和知識產權進行了規定，為促進風險投資提供了多邊協議基礎。

中國——東盟《框架協議》確立了雙方進行農業和投資合作的重點合作領域，促進人員和科技交流，這些為農業園區的風險投資提供了法律依據。中國——東盟《投資協議》就自貿區內的投資進行了定義，規定了投資促進與便利化的內容。使自貿區農業園區的風險投資有據可依。中國——東盟《服務貿易協定》為雙方進行金融和科技、人才交流提供了基礎性依據。

（二）國內法依據

目前我國關于風險投資的規定散見于決定、通知、意見等文件中。此外，深圳市、北京市制定了有關風險投資的地方性規章。《中關村科技園區條例》是首部引入風險投資內容的科技園區條例。

東盟各國中風險投資實踐最為成熟的是新加坡。1985年，新加坡政府通過經濟發展局建立了EDB風險投資計劃并且引入稅收激勵機制，促進新加坡工業發展。稅收優惠和財政支持吸引了多個國際風險投資機構進駐新加坡。1999年，新加坡國家科學與技術局啟動科技企業計劃，并為此建立了一千億美元的科技企業投資基金，用于吸引國際高端風險投資公司對新加坡初創企業進行投資。

二、CAFTA農業園區風險投資促進的法律問題

（一）資金來源不足

資金來源不足主要是因為風險投資主體受限以及融資渠道有限。我國風險投資主要是政府主導，投資主體單一。這種模式導致資金嚴重不足，資金運作效率低下，民間資本少，投資注重規避風險，而缺乏投資高科技領域的意愿。另外，目前我國對保險基金、養老基金、銀行、證券、慈善基金等資金進入風險投資領域均有一定的限制，

（二）行業監管和自律機制闕如

風險投資應以風險投資企業內部監管和行業自律為主，政府集中監管為輔，以此來增強風險投資的激勵機制。行業自律可以增強風險投資的專業化，由從業組織和人員共同制定規則約束風險投資行為，實現行業內部的自我監管和約束。美國成立了全美風險投資協會（NVCA），歐盟成立了歐洲風險投資聯合會（EVCA），這些行業自律組織在各自的風險投資行業發展中起到了重要作用。而我國雖成立了風險投資網、地方風險投資協會，但缺乏統一指導以及約束關系。

（三）風險投資法律依據不足

1．缺乏具體的國際法依據

目前對我國和東盟各國有效地全球性和區域協定、條約均未包含有關風險投資的具體規定和條款。關于CAFTA農業園區的跨國風險投資的運作還需各國進行雙邊和多邊機制進行補充規定。

2．我國缺乏CAFTA農業園區風險投資的專門條例或規章

從我國關于風險投資的法律制度內容和實踐可以看出，我國對于風險投資的法律規定不足，位階不高，更沒有關于農業園區風險投資的專門性法律法規。CAFTA農業園區作為國家農業科技園區已經具備了進行風險投資的平臺和軟硬件條件。并且可能成為我國西南地區新的經濟增長點，帶動農業產業升級。園區所在的廣西、云南等省份缺乏對園區風險投資的促進方面的專門條例，法律保障的欠缺將阻滯對CAFTA農業園區的風險投資。

（四）對農業園區風險投資法律認識不清

1．農業園區的功能定位不清

目前的農業高科技項目均是由政府的農業科技部門進行研發，而企業自身很少有將農業科技發展推廣為市場產品的創業精神。因此，農業園區的主要作用在于示范，而進行產品研發的作用并不明顯。

2．政府主導風險投資

我國目前的風險投資公司80%的資金來自財政、科技等政府財政撥款，風險投資往往被當成了政府行為。這導致兩大缺陷：第一，投資者缺乏市場風險意識，容易導致風險投資的低效率；第二，因此各地方政府在積極鼓勵風險投資的同時，也把風險投資看作是服務本級政府的手段，因此容易對風險投資進行地域和產業限制。

三、CAFTA農業園區風險投資促進的法律建議

根據OECD對主要的風險投資發達國家的風險投資政策的考察和統計，在促進風險投資方面可以采取以下措施。

（一）放寬風險投資的來源渠道

在許多國家，養老基金和保險公司都不允許或者不鼓勵進行風險投資。但是，OECD國家間在逐步放寬這一限制。美國在七十年代末、八十年代初的對于投資的立法變化對各國產生了很大影響。美國在《勞工退休收入保障法案》中規定了“謹慎人規則”，這一規則允許養老保險基金用于較有風險的投資。這一新規則規定投資應當由“謹慎，專業并且勤勉的謹慎人”進行管理。英國在其1994年《保險公司管理法案修正案》中也放松了對保險公司從事投資的限制。

此外，促進海外資本進行風險投資不僅能夠拓寬資金來源，更能夠借此吸收國外風險投資機構的管理經驗和技術，實現迅速提高我國的風險投資業水平。

（二）健全和促進風險投資監管和自律機制

在放寬風險投資來源的同時，也需要及時建立監管措施和風險意識。例如提高信息披露和透明度，投資評估，培養專業人士和風險投資文化等。

鑒于我國的風險投資業處于初始階段，民間資本進行風險投資時機尚不成熟，因此可以發揮政府的扶植作用，由政府拿出部分資金，以這部分資金作為擔保，吸引社會上的機構法人，如工商企業、信托公司、保險公司和社保基金以及外資的參與，允許條件成熟的風險投資公司上市。

（三）完善區域性和國內法律制度

CAFTA農業園區的風險投資離不開各國投資法制的完善，更需要各國進行國際合作，積極進行雙邊和多變談判。目前，各國法律在風險資本的市場準入、資本運作以及退出方面的規定仍不完善；爭端解決、農業技術開發、轉讓和知識產權等問題還需要各國通過談判達成一致，從而為CAFTA農業園區的風險投資提供更加細致全面的法律支撐。廣西、云南等省份也可以參照北京中關村、深圳特區的立法實踐，就省內的農業園區風險投資制定相關條例，規定風險投資的準入、主體、稅收優惠等方面的內容，吸引和促進對農業園區的風險投資。

（四）稅收優惠

免稅或者低稅率是各個國家刺激企業家和投資者的有效措施。風險投資稅往往針對個人或者企業投資者征收，風險資本的其它來源，例如養老金和慈善基金通常免于征稅。根據OECD統計，OECD多數成員國均有針對風險投資人的廣泛的稅收優惠。例如美國采取了注冊資本公司，英國采取了企業投資計劃和風險投資信托計劃。另外，這些國家也對投資所得提供稅收減免。

（五）政府扶植

篇4

現代企業籌資決策不當，容易引發資本結構不合理或無效融資，可能導致企業籌資成本過高或債務危機；企業投資決策失誤，引發盲目擴張或喪失發展機遇，可能導致資金鏈斷裂或資金使用效益低下；資金調度不合理、營運不暢，可能導致企業陷入財務困境或資金冗余；資金活動管控不嚴，可能導致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。總之，不管是資金風險以何種形式存在，都會影響到現代企業正常的經營管理活動，因此，加強現代企業資金風險管理對于企業的持續健康發展具有十分積極的意義。

二、現代企業資金風險管理中存在的問題分析

現階段，當前企業資金風險管理中存在的主要問題有：

（一）企業缺乏資金風險管理意識，對風險管理認識不足

受傳統粗放式企業管理思想的影響，一些企業員工甚至經營管理者高度重視企業資金的回收工作，但對資金風險管理缺乏科學的認識，對于企業資金的預算、使用、監控等管理不到位，導致企業資金風險管理環節薄弱。此外，由于部分企業經營管理者缺乏資金風險管理意識，企業理財整體水平低下，有的企業甚至利用短期負債方式籌集資金，以滿足企業長期流動資產的需求，或者在生存壓力下激進的進行巨大的投資，都可能導致嚴重的資金問題，甚至會影響到企業的持續健康穩定發展。

（二）企業資金內控制度不健全，資金使用效率低下

在實際的企業資金風險管理中，很多企業過分強調資金的收付控制，重核算輕控制的問題非常突出，很多企業在事前缺乏對資金風險的有效分析和防范，沒有真正認識到企業資金風險管理中存在的各種威脅，這給企業的經營活動帶來了不利影響。還有部分企業內部控制工作浮于形式、流于表面，尤其是在一些大型企業集團，經常存在著子公司多頭開戶的現象，這更加加劇了企業資金管理與控制的難度，企業資金使用效率低下。

（三）企業缺乏完善的資金監控體系，資金安全受到威脅

就現代企業資金管理而言，其資金風險主要來源于存貨風險、現金風險、應收賬款風險以及流動性風險等，這就要求企業必須建立健全企業資金風險監控機制，針對各種資金風險采取針對性的監督管理措施。

在實際的企業資金風險管理中，很多企業都沒有設立專門的資金監督管理崗位，還有一些企業雖然建立了對應崗位，但也常常是形同虛設，由于缺乏有效的監管約束機制，一旦出現企業投資失誤，企業資金受到嚴重威脅。

三、現代企業資金風險管理的有效應對策略分析

在當前社會主義市場經濟條件下，現代企業所有的經營活動最終都會通過資金活動體現出來，如何有效的防范企業資金風險，提高企業資金利用率，是值得現代企業深入思考的課題。

（一）加強思想教育管理，增強資金風險意識

現代企業應加強員工的職業道德教育和安全意識教育，增強每一位員工的風險意識，提高每一位員工應對資金風險的能力，在企業內部形成重視資金風險的良好氛圍。

值得指出的是，企業經營管理者的資金風險防范意識對于企業的健康發展的意義更甚。因此，企業應根據本企業實際情況，通過座談會、講座、網絡視頻等多種方式定期或不定期組織高層管理者進行資金風險安全意識的培訓，使管理人員樹立起現代資金管理意識，掌握現代資金管理技能，促使資金合理利用。

（二）建立健全內控制度，完善企業組織機構體系

健全的資金內控制度是提高企業資金風險管理水平的重要保障，企業應當建立健全資金內部控制制度，針對企業經營活動中的各項資金風險點，進一步完善事前防范、事中控制、事后監督的全方位的資金內部控制體系，提高資金使用效率。

企業應根據國內外大型企業集團資金集中管理實踐，結合本企業財務實際情況，可采取“收支一體化”資金管控模式或“收支兩條線”資金管控模式。企業還應從采購、生產、銷售等各個環節建立起嚴格的內部控制制度，確保資金安全完整性，確保資金正常運轉和合理使用，嚴格管控開支范圍，杜絕一切不合理的開支，盡可能地減少和避免資金損失，確保資金合理有效的使用。在企業資金緊張的情況下，應按照輕重緩急的資金支付原則，合理安排資金管理，優先保證安全生產資金，全面提高資金使用效率。

（三）加強資金風險監管，防范資金安全風險

篇5

在這個物欲橫流的世界上，市場競爭也愈演愈烈，為了跟上這個市場經濟發展的速度，趕上世界經濟發展的潮流，企業必須進行更新換代，不斷的完善健全自身的管理制度和運營方式。特別是金融危機后，各大企業均遭受到大小不一的金融沖擊，然后才意識企業自身的財務管理系統中存在的問題和不足。各大企業紛紛開始轉型，把企業的發展方向從快速發展轉向穩步發展，重新修復和完善企業財務管理，讓其成為企業管理中的重點。而企業財務管理中的重點則是樹立財務資金風險的觀念，高效科學的控制防范財務資金風險，提出控制財務資金風險的方案，認真思考如何規避財務資金風險，完善企業財務管理制度，從而促進企業穩步發展，穩步投資，走在安全路上，安全規避風險，得到最大的盈利效果，推動企業的又快又好發展。

一、各種企業財務資金風險的存在方式

在資金不斷在企業內外流通的過程中，企業的財務資金的風險也會隨著資本的轉移而不斷地增加和累積。所以從經濟的各個不同的發面去分析考慮，財務資金風險也可以分為不同的種類，其中最為明顯的幾種風險：聚資風險、投資風險、回收資本風險和獲益風險。企業必須明確認識這幾種企業財務資金風險的主要存在方式，再通過深入分析思考該風險存在的利弊，從而找尋控制規避防范該風險的方案和措施，并且保證有效的實施，進而高效科學的規避風險，維護正常的企業生產秩序，加強有效的財務資金風險管理，推進企業健康穩步發展。

第一，聚資風險。企業在籌集、聚集資金發展各項項目時，左右調動資本，由于聚集資金的方式渠道各不相同，無法明確合理的管理資金的動向，無法合理控制資金流，存在資金流斷鏈和緩沖的風險，企業在生產運營的過程中無法及時償還債務所帶來的風險，企業在管理財務資金的同時，當有效運用的資金發生大限度的轉變時帶來的風險，進而阻礙的企業的日常運營，影響了企業預期的經濟收益。

第二，投資風險。企業財務的投資風險是指企業無法認清市場形勢，尚未摸清影響市場的各種不確定因素而盲目投放資本，而樂觀預算收益，產生的投放資本項目的預算收益與實際收益之間可能存在巨大差異，從而導致企業投資者投資失敗，企業經濟收益遭受虧損的風險，還有可能導致使用資金時發生動蕩，無法確定財務資金的最終收益所引發的一系列風險。

第三，回收資本風險。回收資本的風險是指回收應收賬款時遇到的在時間期限上和回收金額上的不確定風險。回收資本風險又可以分為兩種：一是時間期限上的風險。如果企業在一定的時間期限內無法回收應收賬款，就會很有可能出現企業資金運營使用不暢，導致資金鏈斷裂，庫存現金不足的風險。二是回收金額上的不確定風險。如果企業的客戶無力償還債務，企業無法收回應收賬款，該賬款將會成為壞款，壞款的出現必定會造成企業無法挽回的損傷，導致資金鏈斷裂和企業虧本的風險。所以企業必須對應收賬款進行統計調查，明確每個應收賬款的回收期限和應收賬款的壞賬率，從而提出一系列的解決措施方案，防范企業財務資金風險。

第四，獲益風險。獲益風險是指投資者對收益資本的不正當的分配對企業未來的生產運營造成威脅的風險。一是投資者盲目樂觀，忽視了市場環境的發展和運用了不正確的財務管理方式，從而導致了少算成本資金和多算利潤收益的狀況，導致大量資本流失的風險。二是投資者的不正當分配，讓企業承受過重的成本資金，使得企業承受企業在日常運營的過程中由于資金不足，而導致無法維持企業的正常運營的風險。

二、企業財務資金風險產生的因由

科學加強企業財務資金管理，嚴謹防范企業財務資金管理風險對于企業的未來長遠發展有著深刻的影響。因此企業必須認真思考和分析企業財務資金產生的風險，從而得知風險產生的因由，再借此融合我國經濟市場的現狀，作出一系列降低企業損失和建設健全完善的企業財務資金管理制度的措施和方案。在分析企業財務資金風險的過程中，企業發現形成企業財務資金風險的因由十分多元化，其中的最主要的集中方式有以下幾種：

一是外部環境條件影響。企業是處于經濟市場中進行日常生產運營的，而經濟市場十分復雜且經常發生動態變化，企業的生產經營必須受到種種的外部環境條件的影響，而外部環境條件的不確定性卻是造成企業財務資金風險的主要原因。外部環境的條件分為：自然環境條件和社會環境條件。自然環境條件指的是天災人禍，范疇十分廣泛，例如地震等自然災害所導致的風險，或者是應付賬款人無力償還債務所導致的風險。社會環境條件指的是人為創造的環境條件，例如經濟、文化、政府、市場等環境條件，這些環境條件不僅擁有較強的不確定性，甚至十分復雜多變，而企業在這些環境中經營，難免會受到影響，從而給企業帶來生死存亡的風險。

二是企業管理層的不正當決策。企業管理層在尚未明確市場方向便單靠自身的經驗而做出的決策，從而忽略了市場經濟對企業運營的影響，導致企業自身的管理配置無法跟上市場需求，難以適應市場的需求變化，從而產生企業因無法償還債務而破產的風險和企業投資失誤，投資項目收益無法達到預先盈利而產生的企業財務資金風險。

三是企業財務管理制度的不足。這是企業內部的環境影響。企業對財務資金風險的防范意識不強，財務工作人員缺乏對風險的認識，企業財務管理制度的不完善，不能高效科學的管理和分配資金，企業對其內部資金管理制度缺乏系統的認識，導致企業應對風險能力下降，從而產生企業財務資金風險，阻礙企業的發展。

三、企業財務資金風險的防范

一是灌輸強化企業財務資金風險的防范觀念。企業的多方面發展在企業發展的同時，風險也在不斷的累積增加，因此，企業管理層不僅僅要看到企業在發展時得到的表面利益，不能被短時期的收益而蒙蔽雙眼，必須要強化其對企業財務資金風險的防范。而且，必須在企業強化其財務資金管理體系時，把企業財務資金風險的防范觀念一級一級向下傳，貫徹于整個企業內外，強化企業自身的內部凝聚力，讓全體員工共同防范風險。

二是設立較為完善全面的企業財務資金風險預測機制。企業財務資金風險預測機制就是對一些較為容易出狀況的財務標準，例如資金流向、壞賬率等進行監測與控制，從而可以盡早發現企業即將面對的企業財務資金風險，進而分析其狀況和產生原因，及時提出解決方案和措施，制定出相應的應對策略。

三是運用正確的企業財務風險防范方案。面對不同的財務資金風險，應該運用不同的風險防范方案，具體風險具體分析，從而提高企業財務風險防范的水平和效果。企業必須優化整頓資產的結構，讓企業的資本和負債能夠得到一個平衡；必須運用高效的分散風險的決策方案，減少企業財務資金風險對企業的影響；必須保證自身能夠正常經營，保證資金的流通，合理規避風險。

四是開拓企業應對財務資金風險的策略。企業財務資金風險是肯定存在而無法磨滅的，企業只能通過有效的策略把風險對企業的影響降到最低。所以，企業必須開拓企業應對財務資金風險的策略，從多個方面防范風險，并且融合創新型技術，強化對風險的防范，提升企業運行的各方面的效率，確保企業資金正常流通，合理規避風險。

四、總結

企業的財務資金風險由許多不確定因素而組成產生的，從實際的方向來說，企業的財務資金風險根本無法回避，而企業只能通過分析其存在的經濟市場和各種產生風險的因素，從而探討出許多降低風險對企業影響的措施，進而實施高效科學的防范風險措施用于控制風險的發生，促進企業的發展。

參考文獻

[1]馬彥坤.完善財務管理體系促進企業健康發展[J].財務與會計，2009（5）.

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資金是企業生存和發展的基礎，是進行經營活動的血脈，其高流動性使之能任意轉換為其他任何類型的資產，如發生管理不善、資本結構不合理、項目投資失敗、信用政策過于寬松等方面情況，極易引發資金風險。“巴林銀行”倒閉、“中航油事件”都是由于資金風險管理方面的缺失，給市場和所在國帶來了巨大的損失。正是由于資金本身的特點決定了企業加強資金風險管理成為當務之急。

一、企業資金風險管理的意義

1.加強資金風險管理有利于企業規避和降低資金風險，保證資金安全完整。

2.加強資金風險管理有利于提高企業資金使用效益。在加強資金風險管理、防范資金風險的同時，通過加速應收款及存貨的周轉率及減少壞賬損失等措施，可加快資金周轉，減少資金沉淀，提高資金使用效益。

3.加強資金風險管理有利于提高企業的管理水平。加強資金風險管理不僅能促進公司依法經營、規范運作，還有利于進一步發現經營管理上的薄弱環節，從而促進企業管理水平的提高。

4.加強資金風險管理首先要對資金風險進行識別，這就需從資金風險的成因入手進行分析。

二、資金風險的成因

1.由于內部人員道德素質不高及管理不善引發的貪污、詐騙、挪用等違法亂紀行為。

2.資金預算管理混亂或缺失，形成借款混亂，舉債規模過大、負債利率過高及負債結構失調，導致利息支出增多或者負債資金與企業經營需要不匹配，進而導致資金鏈斷裂。

3.決策隨意性大，形成亂投資、亂擔保、亂拆借，從而債權債務纏身、資金短缺，給生產發展造成嚴重影響。

4.信用政策過于寬松，形成大量應收賬款，且應收賬款催收不及時，發生壞賬損失等。

5.內部監督不力。企業缺乏有效的內部監督機制，導致資金管理嚴重失控、資金流量不明、流動資金不足等，這些資金內部控制的失控狀態，加劇了企業的資金風險。

總之，影響企業資金風險的原因是多方面的，這就要求我們應盡可能采取措施來規避或防范資金風險。

三、企業資金管理中的突出問題

(一)財務信息失真

相當多的企業財務信息不透明、不完整、不及時。企業的高層決策者難以獲得準確的財務信息，搞不清楚基層的資金情況，使得匯總起來的信息普遍失真，會計核算不準，報表不真實，有時合并的會計報表還掩蓋了下屬單位的實際經營情況。

(二)監控不力

大中型企業中，對多資金運作環節普遍存在著監控不力的問題，盡管企業內部設置了一些監督崗位，也制定了多種監督制度，但是因為種種原因難以及時有效地發揮信用。相當多的企業在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制，領導法治意識淡薄，往往是個人說了算，資金的流向與控制脫節。

(三)資金使用效率低

企業資金集中管理和內部資金分散的現實矛盾已成為現階段企業財務資金管理中突出的問題。子公司多頭開戶的現象比較普遍，資金管理嚴重失控。投資決策隨意性大，有些企業不顧自身的財務和發展目標，盲目投資，投資失誤較多，損失嚴重，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉淀嚴重，庫存占用比例過高，欠款居高不下，流動資金占用有增無減，周轉緩慢，企業信譽和贏利能力下降。

四、企業構建資金風險的預警機制

為確保企業的可持續發展，必須建立一整套行之有效的企業財務預警分析系統，而做好企業財務預警分析，首先要做好以下幾個方面的基礎工作。

(一)編制現金流量預算

由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。財務預警分析的前提是企業有利潤。對于經營穩定的企業，由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。企業現金流量預算的編制，是財務管理工作別重要的一環，準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。

(二)建立短期和長期財務預警分析指標體系

對企業而言，在建立短期財務預警分析系統的同時，還要建立長期財務預警分析系統。在評價企業發展潛力方面，選擇業務收入增長率和資本保值增值率，采用經改進的標桿系數法對企業進行綜合評價，對選定的每個評價指標規定兩個數值，一個是滿意值（先進水平），一個是不允許值（下限值），設計并計算各類指標標桿系數，可以定量化企業的財務狀況。

(三)結合實際采取適當的風險策略

在建立了財務預警分析指標體系后，企業對風險信號監測，如出現庫存產品積壓，質量下降，成本上升，就要根據其形成原因及過程，制定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險，控制風險，接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分為預防性控制和抑制性控制。前者指預先確定可能發生的損失，提出相應措施，防止損失的實際發生；后者是對可能發生的損失采取措施，盡量降低損失程度。

(四)加強財務活動的風險管理

在市場經濟條件下，籌資活動是一個企業生產經營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生籌資風險。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風險只存在于使用效益的不確定性上；而對于借入資金而言，企業在取得財務杠桿利益時，實行負債經營而借入資金，從而給企業帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。企業在經營管理中，要建立財務危機預警指標體系，加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風險管理，實現企業效益最大化。

(五)建立企業財務信息數據庫

以財務指標體系為中心，通過對財務指標的綜合分析、預測、及時反映企業經營情況和財務狀況的變化，并對企業各環節發生或將可能發生的經營風險發出預警信號。

(六)加強對企業財務經營資料的分析

利用及時的財務數據和相應的數據化管理方式，將企業所面臨的危險情況預先告知企業經營者和其他利益關系人，并分析企業發生財務危機的原因和企業財務運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施。

(七)合理規避財務風險

在財務風險性狀及成因分析的基礎上，提高防范風險的規避、布控、承受、轉移和對抗能力，利用資產負債率、凈資產收益、總資產周轉率、營運資金占總資產比率等財務指標進行預警分析，施加有效預控。

五、建立企業財務預警系統應注意的問題

首先，必須健全企業內部控制制度。內部控制制度健全與否直接關系到財務預警模型中各種指標、財務比率計算的真實性。因此，建立財務預警系統的前提是企業要有一個健全有效的內部控制制度，并且可以得到一貫執行，否則預警系統的功能將會大打折扣。

其次，定性和定量分析相結合，提高財務預警系統的效用。隨著投資規模的擴張，競爭程度的加劇，企業面臨的風險和危機與日俱增，這時的預警功能決不僅僅是計算幾個比率，對比幾個指標所能實現的，必須創建系統的方法庫和模型庫，全面使用現代計算機技術、網絡通信技術、數據庫技術以及管理學、財務學、運籌學、統計學、模型論和各種優化技術，在重視定量分析的同時加強定性分析方法的應用。

最后，加強財務預警系統的后續管理。它可以保證預警系統的正常運行和預警功能的充分發揮。后續管理工作通常包括：日常監管和維護，保證預警系統與其他管理系統之間數據接口通暢、數據共享充分；財務業務數據、指標體系、預警臨界標準等有序更新。保證預警功能的準確和及時；保障各項數據庫的安全和完整，數據是預警系統發揮功能的基礎，加強數據庫的防病毒入侵、防黑客盜取、防非法操作等措施至關重要。

參考文獻：

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[3]陳永新.淺談企業資金風險控制[J].吉林省經濟管理干部學院學報,2009

篇7

控制環境為企業塑造文化，對員工的控制意識有影響。一個規范的控制環境首先要加強管理者對內控重要性的認識程度；其次要制定一個符合規定的法人治理結構；其三，是要將管理制度梳理清楚；其四，樹立良好的企業文化，在企業中提高內控的重視度。要做好企業資金風險防范就必須建立完善的內控治理結構和逐級授權審批制度，消除一個人或少數人做決定的現象，杜絕下屬的越權、越級行為。科學、健康的管理企業，才能使企業和員工共同受益。

2.資金風險

資金風險包括很多方面。

（1）資金鏈斷裂風險，如果企業的資金鏈斷裂，將會中止企業的所有經營活動，是企業財務風險中最嚴重的一項風險。

（2）資金安全風險，在企業經營過程中，可能會發生資金被盜或是非法占有、挪用等情況的風險。

（3）資金支付失控風險，在交易過程中，在未經批準的情況下支付資金，是企業另一重大資金風險。

（4）融資風險，融資是一個企業從成立到發展的基石，在融資過程中會帶來一系列的風險，如債權到期不能償還，股票引起的股權結構風險等。

（5）資金回收風險，企業正常的經營活動和項目投資會如期收回資金，若不能如期收回資金則會產生資金回收風險。例如投資項目失敗導致的投資風險，銷售產品的壞賬損失風險等。

二、面對資金風險控制，企業可以采取以下措施

（1）一個規范、有效的授權控制體系是必要的，要明確規定授權批準的范圍、層次、程序和責任。并以此為基礎，各級管理者行使職權時必須在授權的范圍內，經辦人員辦理業務時也必須在授權范圍內。

（2）建立一個全過程的資金管理機制。包括事前對資金收支情況的計劃、事中對資金收支情況的監督和事后對資金的分析報告，石油企業要做到對資金狀況和資金運作了如指掌。

（3）建立一個有預算驅動的資金支付管理系統，以批準的年度預算作為納入預算管理的資金支付的依據，如果超出預算范圍的付款要進入資金支付程序，必須提前按企業現行規定辦理預算的審批手續。

三、如何加強石油企業資金風險管理與控制

（1）增強資金風險防范意識。石油企業應采取多樣化、科學化的管理方法才能更好的防范資金風險，在企業管理層范圍內打造良好的資金管理氛圍，提高管理者對資金防范風險的重視度，強化員工的資金管理意識，加強石油企業資金管理系統的科學性、規范性，使資金管理在企業防范風險中得到充分發揮，將企業的資金風險降到最低。

（2）利用資金管理平臺，對資金進行集中管理，使資金的管理能力得到提高。財務管理是企業管理的核心，資金管理是財務管理的核心，集中管理是資金管理的核心，所以做好內部控制非常重要。在市場經濟快速發展的形式下，中國石油企業的規模也迅速壯大，如果不處理好資金管理的問題，將會引發財務風險，例如資金鏈斷裂、資金利用率低等。如果對企業資金不采取有效的集中管理，將會引發資金管理亂、資金分布散、資金監控弱等問題。

篇8

近年來，隨著市場環境的不斷變化，企業面臨的所有環境都充滿了可控或者不可控的風險，縱觀各種由輝煌走向衰敗再到破產的企業，最后一個比較關鍵的問題都是出在了資金風險管理這一環節上，所以資金風險識別、控制、消除對于企業的生存至關重要，風險問題涉及了企業管理的方方面面，控制起來具有一定的難度。

一、企業資金風險管理的基本內容和形式

對于企業的財務管理而言，資金風險管理是中心環節，其基本內容和形式分為如下幾點：第一，企業資金的安全風險。指的是由于企業內部的控制制度或財務制度存在比較大的缺陷和漏洞，導致相關資金的安全性大大降低。比如，企業的運營資金被內部人員非法挪用、貪污等。第二，企業資金的短缺風險。指的是由于企業沒有對外部環境做出合理的評估或者由于外部市場環境的突然惡化，導致企業各項運營活動所需要的資金短缺、資金鏈出現斷裂的情況。比如，企業因為賬面管理工作不到位導致資金一時難以籌集，資金短缺以后，經營運轉必然受到影響，且這種風險可能會出現累積的效應。第三，企業資金的使用風險。指的是企業對資金沒有合理安排、充分利用，其中主要是因為沒有讓企業的貸款發揮最大的使用效益。比如，企業資金的過量沉淀以及隱形流失等。

二、企業資金風險管理中存在的問題

（一）企業的資金風險管理制度不完善

企業資金的風險管理制度不完善主要是因為企業內部控制制度不完善。內部控制制度是資金風險管理體系中的重要組成部分，是有效降低資金風險的堅固屏障。內部控制制度的不完善或者缺失會導致資金運營過程的管理力度太小，資金使用時容易產生一定的安全風險。尤其是一些家族式的企業，內部制度基本上缺失，往往在規模投資時信息收集不足，管控體系缺失，最終會引發一系列的資金風險。

（二）企業在資金風險管理過程中缺乏有效監督

企業在資金風險管理過程中如果缺乏有效監督會導致資金風險的不斷累積，主要表現在：企業的監督機制不完善，難以發揮監督審計作用；或者企業建立了一定的監督制度，但是流于形式，管理落后，沒有得到貫徹落實。比如，一些企業的管理層對資金運營的環節缺乏有效監督，甚至存在著內部人相互控制的情況，導致非法挪用、占用、轉移資金的現象頻繁發生。如果監督機制缺乏，決策約束機制就很難形成，資金的使用過程和控制環節就會脫離。比如，一些企業盡管制定了一些監督制度，但是由于對企業內部的資金信息沒有進行全面、客觀的收集，使資金信息難以反映企業真實的財務情況，使監督機制難以發揮作用。

（三）企業的資金運營存在問題，使用效率低下

首先，資金的使用沒有引起一些企業的充分重視。如果資金管理及使用良好，能夠讓其發揮應有的經濟效益，產生一定的利潤。比如，企業資金如果周轉效率非常高并且運營合理，其本身就會產生大量的利潤，同時也能夠有效地降低資金的風險。其次，部分企業對資金市場、產品銷售等方面的資金使用也存在一些問題，比如，部分企業對應收帳管理不善，使得企業的資金運轉受到了一定的風險威脅，導致企業的資金使用效益不能很好發揮，盈利能力逐漸下降。最后，企業資金的集中管理和內部資金分散之間存在著一定的矛盾，使資金的管理容易出現失控的局面。比如，一些企業不重視投資管理，對投資風險缺乏分析，導致投資過于主觀，一旦發生投資失敗，企業就容易遭受巨大的經濟損失。

三、加強企業資金風險管理的有效措施

（一）建立有效的風險控制機制

企業要想有效地防范資金風險，必須建立并完善資金風險控制體系，從制度上保證對資金的使用情況、流向、狀態進行綜合的診斷和監測分析，將風險嚴格控制在合理的范圍區間內。第一，企業內部應該具有資金風險控制和管理的職能機構，只有具備了這個條件才能使資金風險分析經常化、持續化、具體化。第二，完善資金風險控制的財務管理系統，通過建立資金使用的數據庫，將不同時間的會計數據進行反復比較，檢測資金的風險值是否超過了預定的限制。第三，完善企業資金風險評價分析機制。通過分析使企業看到可能面臨著哪些風險，及時排除規模比較小的風險，防止小風險的積累。通過合理評估，研究風險應對的措施和方法，尋找風險可能出現的原因，評估可能會帶來的經濟損失。第四，建立健全企業的資金風險處理機制。在對資金風險進行了合理的分析評估以后，就要及時地采取有效措施來避免風險帶來的經濟損失，同時企業內部必須及時地提供財務資料和管理信息，制定合理的對照目標，以便隨時與之相比較、深入研究、及時判斷、提前處置。第五，建立有效的資金風險責任制度。能否有效地落實風險責任是實施風險管理的重要前提條件，要積極明確管理者對資金風險管理的責任，并將其具體細化，然后落實到每一個工作崗位上，一旦出現風險問題，要及時尋找責任人，以此來督促相關的管理負責人在制定每一項決策時都要認真權衡，仔細評估。

（二）合理劃分資金管理的權限

企業只有合理地劃分資金管理權限才能提高資金的使用收益，降低運營的風險。第一，企業要集中資金籌集權。這是為了充分利用企業內部的沉淀資金，有效地降低企業籌集資金過程中所花費的經濟成本。比如，企業要按照整體的資金使用計劃和企業內部的資金沉淀數額來確定資金籌集的數額以及申請計劃。第二，企業要合理集中資金運作權。現階段，由于市場環境的變化太過復雜，使得資金運作過程中的風險大大增加，企業必須根據自身的實際情況，結合效益原則、分散風險原則、安全原則等有效地集中企業整體的資金運作權，杜絕企業的資金風險，提高使用效益。第三，企業要集中管理沉淀資金的使用。要結合實際情況，在保證資金風險較小的情況下，充分利用沉淀下來的資金，發揮它們的使用效益，統籌安排，合理調度，將各個環節有效銜接，降低運營的成本。第四，企業要集中對外擔保權。資金使用擔保必須承擔連帶責任，造成損失必須賠償；此外，企業要有效落實責任機制，認真考慮風險的可控性，在堅持權利、責任和利益相統一原則的前提下，有效集中企業的擔保權。第五，將企業的費用開支審批權逐級分散。企業對大額的資金要進行集中支出處理，小額的資金（如辦公費、水電費等）只需要零星支出即可。對于一個企業而言，資金風險與資金管理絕不是集權或者分權那么簡單，兩者之間必須仔細權衡，把持有度，使其協調發揮作用，不產生矛盾。

（三）重視企業內部的資金調控控制制度

企業應該認真分析自身的情況，及時關注有關分級審批權限的資金，同時在安排資金調度時，以審核過的現金流量預算和資本性投資為基礎條件，嚴格控制對外投資權，并輔之以有效的風險預警機制。此外，應積極完善企業內部的資金調度使用制度體系，重點關注財務管理、不相容職務的分離、審計監督、對外審批等環節，抓住重點領域進行有效控制，在及時識別、發現風險的基礎上，通過有效分析來評估風險的大小，也就是要對主要風險和次要風險進行劃分，先控制、再消除是企業資金風險控制的基本原則。在識別發現主要資金風險以后，首先要做的就是控制風險，保證其不會繼續累積，避免經濟損失增加的情況發生；其次才是通過仔細研究、認真分析，找到解決辦法來化解和消除風險。

四、結語

現如今，資金風險管理越來越受到企業的重視，但資金風險管理的水平還要不斷提高。由于風險管理和控制涉及的影響因素比較多，所以這個過程中出現的問題也比較多，但只要企業能夠不斷地提高風險意識，持續改進控制措施，就能有效降低風險，提高經濟收益。

參考文獻：

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[2]張金翠.對新時期企業如何加強內部控制的現實思考[J].現代經濟信息，2011（20）.

[3]張倩.基于風險導向的A油田公司資金管理體系優化研究[D].長安大學，2013.

篇9

作者簡介：薛麗娟(1979―)，女，中國華電工程（集團）有限公司注冊會計師,注冊資產評估師,注冊稅務師,注冊咨詢工程師，碩士。

中圖分類號：F275.1 文獻標識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.09.20 文章編號：1672-3309（2011）09-48-02

資金是企業生存和發展的基礎，是進行經營活動的血脈，其高流動性使之能任意轉換為其他任何類型的資產，如發生管理不善、資本結構不合理、項目投資失敗、信用政策過于寬松等方面情況，極易引發資金風險。“巴林銀行”倒閉、“中航油事件”都是由于資金風險管理方面的缺失，給市場和所在國帶來了巨大的損失。正是由于資金本身的特點決定了企業加強資金風險管理成為當務之急。

一、企業資金風險管理的意義

1、 加強資金風險管理有利于企業規避和降低資金風險，保證資金安全完整。

2、 加強資金風險管理有利于提高企業資金使用效益。在加強資金風險管理、防范資金風險的同時，通過加速應收款及存貨的周轉率及減少壞賬損失等措施，可加快資金周轉，減少資金沉淀，提高資金使用效益。

3、 加強資金風險管理有利于提高企業的管理水平。加強資金風險管理不僅能促進公司依法經營、規范運作，還有利于進一步發現經營管理上的薄弱環節，從而促進企業管理水平的提高。

加強資金風險管理首先要對資金風險進行識別，這就需從資金風險的成因入手進行分析。

二、 資金風險的成因

1、 由于內部人員道德素質不高及管理不善引發的貪污、詐騙、挪用等違法亂紀行為。

2、 資金預算管理混亂或缺失，形成亂借款。舉債規模過大、負債利率過高及負債結構失調，導致利息支出增多或者負債資金與企業經營需要不匹配，進而導致資金鏈斷裂。

3、 決策隨意性大，形成亂投資、亂擔保、亂拆借，從而債權債務纏身、資金短缺，給生產發展造成嚴重影響。

4、 信用政策過于寬松，形成大量應收賬款，且應收賬款催收不及時，發生壞賬損失等。

5、 內部監督不力。企業缺乏有效的內部監督機制，導致資金管理嚴重失控、資金流量不明、流動資金不足等，這些資金內部控制的失控狀態，加劇了企業的資金風險。

總之，影響企業資金風險的原因是多方面的，這就要求我們應盡可能采取措施來規避或防范資金風險。

三、 資金風險管理以健全企業內部控制為基礎

縱觀資金風險案例，資金內部控制制度的缺失和執行不力是資金安全事故發生的重要原因。企業內部控制涉及的內容非常廣泛，從橫向看，涵蓋單位內部的各個部門、各項業務，從縱向看，涉及各個崗位、每個員工以及各項業務的各個環節，概括起來說即涉及“全員、全面、全過程”。在單位內部控制的各項內容中，資金的內部控制起著非常大的作用。因此，建立健全資金風險管理的內部控制制度及注重制度的執行，形成“人人身邊有制度，條條規定有落實”的觀念，才能確保企業資金安全完整、正常周轉和合理使用，減少和避免浪費，保障企業全面、和諧、可持續發展。

四、 基于公司內部控制的資金風險管理的措施

1、嚴把人員錄用關，不斷強化經營者及財務人員道德素質教育，提高其道德修養和職業素質，在資金風險防范中逐步樹立起錢財等有形資源防范與人員素質等無形資源防范并重的觀念。

2、著力推進資金的預算管理。從提高公司經營績效并統籌靈活運用資金角度出發，除應按年編制年度資金預算外，做到逐月編制資金計劃表，并逐月及時調整，達成資金運用的最高效益。

資金平衡預算在年初制定并通過決策部門審議之后嚴格執行，涉及到預算外項目，特別是涉及到“三重一大”事項（重大事項決策、重要干部任免、重要項目安排、大額資金的使用）時，必須經集體討論做出決定，并嚴格按照相應流程處理，從而實現通過加強預算管理來控制資金風險。

3、完善資金內部調度控制制度，即完善授權審批制度、實物隔離控制、不相容職務分離制度、資金管理崗位定期輪換制度、內部稽核制度等。在資金使用方面，企業應結合自身情況建立資金分級審批標準和權限，按審定的現金流量預算和資本性支出預算安排支出，對外擔保、對外投資應嚴格限制，做到科學決策。

4、加強資金籌集管理，要求經營者和財務人員企業資金成本與財務風險理念，建立健全以控制財務風險、控制資金成本、選擇合理的資本結構等為主要內容的資金控制制度和決策制度。

5、以回籠為重點，加大清欠回收力度，加速資金流轉速度。根據市場需求及客戶的資信狀況，實行靈活的營銷策略，采用靈活多樣的營銷手段，制定營銷責任制，以保證及時、足額的收回資金。回避和控制商業信用風險，保證生產經營資金的需要。定期對應收款項進行分析，嚴格控制新增欠款的出現。對已經出現的壞賬要及時進行處理，對有可能回籠的要進入受控狀態，對新的應收款項要進行嚴格的監控，清理應收款項要做到債務人清、金額清、時間清、原因清、催討目標清，把應收款回籠作為企業促進經濟增長的一個支點。

6、構建資金風險的預警機制。從科學角度提高企業抵御風險的能力，企業應從自身實際出發，建立和完善資金風險預警或監測機制，并從風險的組織機制、分析機制和處理機制三方面入手予以執行。為此，企業要從盈利能力、償債能力、營運能力、發展能力、現金流量等方面考慮建立和完善風險預警監測指標體系，確定重點監測對象和監測領域，認真分析現金比率、現金流動負債比率、資產負債率、應收賬款周轉率、帶息負債比率、經營活動現金流量等重要指標變動情況，重點關注即將到期債務，對可能出現的風險提前做好應急預案，以減少資金的損失。

7、建立事后監督反饋制度。在每個會計期間或每項重大經濟活動完成后，內部審計監督部門都應按照有效的監督程序，審計各項經濟活動，及時發現資金風險管理的漏洞和薄弱環節；各部門也要將資金變動情況的信息及時反饋到資金管理部門，以便及時發現資金籌集與需求是否相匹配，資金結構、比例是否與預算相符，產品的賒銷是否嚴格遵守信用政策，存貨的控制是否與指標的一致，人、財、物的使用是否與計劃或預算相符，產品的生產是否根據計劃或預算合理安排等。這既保證了資金風險管理目標的科學性，也可根據反饋的實際信息，隨時采取調整措施，以保證資金風險管理更科學、合理、有效。

8、建立合理的考核機制和有效的激勵機制，調動資金風險管理相關人員的積極性。制定針對資金風險管理運行效果的合理考評體系，真實的反映資金風險管理相關人員的工作業績，激發其工作熱情及潛能，提高工作效率。

參考文獻：

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[4] 杜濤.企業在財務管理中資金風險的控制與對策[J].中國商界,2010,(08).

篇10

一、國有企業資金管理的特點

(一)國有企業資金來源特點。國有企業通常是國家參與投資或控制的企業，因此國有企業的資金來源除了一般企業的資金來源外，還會獲得一部分國家投入資金。一般情況下，國有企業的資金來源主要有四種:一是企業在剛剛創立的時候國家投入的資金以及企業在后來的發展過程中累積的資本投入，稱為資本金投入;二是企業通過融資平臺或金融市場獲得的融資，稱為內外部融資;三是企業在經營發展過程中通過產品買賣等正常經營手段獲得的現金流入;四是國家財政撥款，這也是國有企業特有的資金來源渠道，主要用于國家基礎設施建設等與國家利益相關的項目。(二)國有企業的資金管理優勢。國有企業因其自身的國家參與投資、管控特性，在資金管理方面也呈現出自身的優勢。首先，國有企業有比一般企業更為豐富的資金來源，因為國有企業除一般商業經營外，會參與建設國家大型基礎設施項目，從而獲得國家財政資金的支持，獲得的資金額度也會隨著項目的大小有所區別，項目越大便能獲得越多的國家財政支持。其次，國有企業因為有國家作為支撐，在銀行系統評分中也更具有優勢，由此在融資等方面也更容易得到銀行的支持，相比于其他商業企業額度也會更大。最后，由于國家參與投資與管控，國有企業也會更加重視對資金監管系統的建設與完善，相關資本監管機構也會對其進行更為嚴格的監管，由此，國有企業的資金風險也就相對減小了。

二、國有企業資金管理面臨的主要風險

(一)經營資金鏈彈性不足引發的資金風險。1、國有企業經營資金鏈的主要內容。國有企業從創立到發展成熟會經過初創期、發展期、成熟期三個階段，企業會根據每一個階段的發展情況制定不同的企業發展戰略，不同發展階段下企業的經營資金來源以及資金鏈的彈性都會呈現出較大的變化。從初創期走向成熟期的過程中，企業的經營資金來源會由股東集資逐漸轉變為企業經營的收益現金流入。而企業的資金花費在初期主要是投入開辦企業的費用，而在后期則轉變為企業經營運轉的成本以及企業想要擴大經營范圍引起的再投資部分的費用。2、經營資金鏈彈性不足引發的資金風險。對于任何一個企業而言，生產經營的現金流入都是企業資金的主要來源之一，也是企業資金能否順利運轉的關鍵。同時，經營現金流入還是判斷企業財務杠桿使用程度的重要標準。判斷企業的經營資金鏈是否具有足夠的彈性需要企業綜合考慮企業正常的經營資金流入、供應商資金支付、股東資金再投入空間以及企業日常的經費需求等幾方面，需要綜合權衡企業各個資金需求的時間和空間轉化要求。如果未能處理好幾者之間的關系或對某一方面的因素沒有充分考慮，都會引起企業的資金風險。(二)金融風險預判不足引發的資金風險。隨著國有企業的不斷發展和經營規模的不斷擴大，其資金需求也越來越大。當國有企業發展進入成熟期之后，除國家基礎設施建設項目能夠得到國家資金支持外，商業項目開展的資金來源大部分只能依賴于向金融機構進行融資。在向金融市場獲取融資時，企業需要對可能發生的金融風險進行預判，主要預判風險包括市場風險、行業風險、信用風險、流動性風險和政策風險以及其他風險等。然而，當前大部分國有企業剛從發展期轉入成熟期，對金融市場的融資手段主要依賴于商業銀行貸款和發行企業債券等較為傳統的融資手段，這些融資手段相對而言都比較穩妥，并沒有對企業金融風險的預判提出過高要求。但已經進入成熟期的國有企業，隨著業務發展，資金需求的日益增大，其融資額度也會越來越高，這就對企業融資風險的預判提出了要求，如果預判不足，就可能引發融資周轉資金鏈緊張甚至斷裂的風險。(三)資金周轉效率低下和資金成本過高引發的風險。資金成本是指企業在獲得和使用資金過程中付出的成本，一般情況下，企業的資金成本主要有兩個方面的內容，一方面是企業在獲得資金也就是向金融市場融資過程中支付的費用;另一方面是企業日常經營周轉過程中占用的資金，如企業應收賬款以及庫存積壓等。國家有關部門對國有企業的資金管理和資金成本管理一直有明確要求和規定，在2015年就曾明確提出“開源節流、增收節支”的要求。但縱觀當前我國國有企業的資金成本管理，情況并不樂觀。根據相關調查顯示，當前國有企業在向金融市場進行融資時，需要支付大約7%—25%的成本，甚至還會更高。且企業在不使用商業折扣或使用銀行貼現等情況下，經營過程中的資金成本會遠遠高于實際利率。這些都會導致企業的資金取得成本偏高。與此同時，企業的資金占用現象也較突出，由此引發的資金周轉效率低下、資金占用成本較高等情況都會引發企業的資金風險。(四)項目投資成本預算難引發的資金風險。國有企業的項目投資成本預算難主要是針對于大型項目而言的，也是由大型項目的特性決定的，大型項目一般具有投資金額大、建設周期長、對施工技術的要求較高且項目合作方多等特點，這些都對項目投資的資金成本預算提出了挑戰。如果資金成本預測不合理，會導致項目成本上升增加投資風險或項目建設后期資金不足而項目難以進行的情況。大型項目的投資成本預算會受到多方因素的影響，需要企業綜合考慮項目總投資額與投資期、項目回報率、凈現金流等因素，同時企業管理層必須充分重視對資金成本的管控，在項目建設過程中，需確保建設期資金流入與建設進度相匹配，當經營現金流入未能達到預期目標時，需確保企業有足夠的償還能力以應對。如果企業未能綜合考慮以上因素而進行大型項目的投資，就可能會引發企業資金管理風險，最終對企業經營和利益造成損傷。

三、國有企業資金管理風險的防控建議

(一)財務管理與企業管理決策相結合。國有企業的資金管理說到底是涉及面更廣、層次更深的財務管理工作，在資金管理風險防控上，財務管理必須發揮其應有的作用。企業資金管理工作涉及企業生產經營的方方面面，因此財務管理工作也要涵蓋企業的各個環節。在資金風險防控方面，企業高層管理者應讓財務管理人員參與其中，具體而言，一方面企業財務管理人員要參與企業的階段性戰略規劃和項目投資決策，企業的財務管理和資金管理要與企業戰略發展規劃、企業年度資金預算、企業成本控制和風險管理工作等相結合。另一方面，企業財務人員在參與項目投資決策時，應充分發揮其財務管理職能，對其中應用到的資金數據做好調查和測算以方便管理層參考與決策，同時，利用自己的專業知識素養對管理層的決策和資金管理風險控制給出專業建議。(二)建立并完善資金風險預警系統。建立并完善資金風險預警系統是國有企業防范并應對資金風險的有效手段。科學、合理的資金風險預警系統能夠最大化地避免風險的產生，在風險發生時也能夠做到及時、積極地應對。企業在建立資金風險預警系統時，要綜合考慮企業整體的情況，讓企業各個部門和員工都參與其中。具體而言，企業在建設資金風險預警系統時，要充分考慮企業內外部環境，內部環境主要考慮企業自身運營資金的流動規律，企業的發展規劃和投資規模以及企業的資金來源渠道等，外部環境需考慮金融市場環境、合作伙伴評估以及國家相關政策等。在對內外部環境有了一定的了解和掌握后，以以往出現過的企業資金管理風險作為參考，以當前企業資金流轉的環節與特點為基礎，并根據各個風險點的具體表現形式，對資金管理風險進行等級劃分，并針對不同等級制定相應的應對措施，最終建立起一套集預防與應對于一體的風險預警系統。(三)強化資金管理細節，依托數據管理工具進行管理。據相關數據表明，隨著我國國有企業的不斷發展壯大，企業貨幣資金流量的總體額度與流動速度呈現出了階梯式上升的趨勢，這樣的發展趨勢在給國有企業的發展帶來更多機遇的同時，也給國有企業的資金管理帶來了更大的挑戰。在加強了整體的資金管理與建立資金管理風險防控系統之后，企業還需不斷強化資金管理的細節，從根本上實現對資金管理的整體提升。同時，在大數據時代企業要充分運用好數據管理工具，企業可以通過數據管理工具對影響企業資金管理的企業資金存量、外部資金成本價格、外匯市場變動情況、債券市場與資本市場等數據進行收集、并利用數據管理工具進行整理、分析，最終將其轉化為具有實際意義的數據，使其成為企業資金管理和相關決策的依據和參考，最終為企業的資金風險管理服務。

【參考文獻】