互聯網金融論文模板(10篇)

導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇互聯網金融論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

互聯網技術不發達的時代，資金存取、支付、投資等的處理工作主要是靠人工，信息處理成本是很高的，所以投資金額的起點一般要求5萬、甚至100萬。隨著互聯網技術的發展，貨幣介質電子化將信息傳輸的成本幾乎打到了零，通過網銀、余額寶、第三方支付平臺、微支付等互聯網金融手段，資金轉移支付的處理變得簡單、快捷、起點更低且成本低廉。支付的便捷又為投資和消費帶來便利。余額寶最低1分錢即可投資，據統計，70%的余額寶投資者的投資金額均低于1萬元。融資更加便捷。互聯網金融為投融資雙方搭建了信息交流的平臺，減少了中間環節，拓展了融資的渠道，降低了融資的成本。以LendingClub為例，投資人可以通過LendingClub在線尋找到可靠的借款人，貸出款項并獲取更高的回報，而借貸人通過LendingClub可以在線獲得更低利率的貸款。投資人和借貸人通過該平臺可以大大減少雙方的交易成本和復雜性。

互聯網技術的發展，主要由計算機處理，操作流程完全標準化，客戶不需要排隊等候，業務處理速度更快，用戶體驗更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數據庫，經過數據挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆。隨著社會信用體系的建立、法律法規的健全和互聯網技術的進步，企業及個人融資相關的互聯網金融發展空間巨大。風險控制的成本降低。在國內互聯網不發達的時期，風險控制的主要措施是用實物抵押、項目負責人員實地調查等。考慮到實物拍賣和處理的成本，一般不可能做太小的貸款。互聯網金融控制風險主要是利用大數據分析法對客戶信用分級、輔以各種各樣的模型、技術算法進行測算，最終把整體壞賬率、違約率控制在一定范圍內。這種風險控制可以不需要實物抵押、甚至不需要實地考察，成本更低。以LendingClub為例，該公司利用各種技術算法和風險測評，將放貸的主要目標集中在那些高信用等級的貸款人群上，并將潛在風險高的貸款者其對應的還款利率提的較高，有效地降低了違約風險。人們對金融產品和服務的要求更高。隨著互聯網的發展，人們對產品、服務要求更快、更便捷、更低價、更個性化、更高品質。而互聯網金融的便捷、高效、低價和個性化是傳統金融無可比擬的。通過互聯網金融，人們可以足不出戶購買到投資起點低、收益高、個性化的金融產品和服務，投資成本幾乎為零。“得民心者得天下”，互聯網金融用自身的優勢征服了眾多消費者的芳心。互聯網金融的發展勢不可擋。

互聯網金融的大發展，對傳統金融未來構成了一定的威脅。面對互聯網金融的來勢洶洶，傳統的金融行業從業人員該如何應對呢？互聯網金融真的會顛覆一切嗎？從信息論角度看，信息（information）是客觀事物狀態和運動特征的一種普遍形式，信息與客觀事物有著本質區別。例如，我們可以一秒鐘之內把一張照片發到美國了，那么有沒有可能把人一秒鐘之內運到美國去呢？信息和實物是兩回事。一張照片發到美國去，發的不是照片本身，而是信息。一秒之內是可能的，更短的時間也是有可能的。但是把人移到美國去，那是實物的移動，并不是瞬間能夠完成的。不能把信息和實物弄混了。互聯網金融的顛覆性只是體現在金融信息處理的成本、方式和方法等信息層面，并不能也不會顛覆金融本身。變的是信息的處理方式、方法，不變的是資金融通的本質。

傳統的金融行業從業人員應該積極研究和學習信息在產生、獲取、變換、傳輸、存儲、處理、顯示、識別和利用等方面的變化，與時俱進，學習利用信息層面的變化，抓住信息之變，順應時展。當然，互聯網金融有其不足之處。現階段中國信用體系尚不完善，互聯網金融的相關法律還有待配套，互聯網金融違約成本較低，容易誘發惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。同時，信息傳輸中的安全問題也不容忽視。傳統的金融行業從業人員在把握信息之變的基礎上，結合自身的金融專業知識，充分利用互聯網金融工具的同時，揚長避短，便可立于不敗之地。

作者：趙巧敏 單位：首都經貿大學

篇2

2互聯網金融發展現狀和未來趨勢

在互聯網金融和傳統金融共存的情況下，我國金融市場出現了大量資金供給、大量資金需求和大量第三方服務機構并存的現象。主流觀點將互聯網金融分為第三方支付、P2P網貸、眾籌、余額寶模式的小額信貸平臺等。而第三方支付和網絡借貸是互聯網金融的核心。同時，互聯網金融有效地把社會閑置資金利用了起來，緩解了中小企業融資難的問題，有利于金融市場的發展。然而未來發展方向我覺得會表現在這幾個層面。

2．1現有的格局將會被打破，形成兩種金融模式并存的局面短期內互聯網金融對以銀行為代表的傳統金融產生了一定的沖擊，但未來互聯網金融會和傳統金融形成一種互促互進，共同發展的模式。互聯網金融會促使傳統金融進行改革，創新，兩者協調，使雙方都達到互利共贏。

2．2當前互聯網金融還處在成長期監管不完善，各項法律法規、行業標準甚至于資本的限制都并無規定，不明確，但是隨著當前互聯網犯罪率增加，而互聯網金融完全離不開互聯網平臺，因此，當進入深水區的時候，會完善外部監管，建立行業自律機制，保證互聯網金融更好的發展。

2．3現有的金融業務的重心將會改變傳統金融的風險管理貸前控制。但互聯網金融因其信息的高度公開性，便捷性不存在非對稱信息，因此，風險管理的重心將逐步被削弱，相反，風險的重心將從經營管理轉為在線，為客戶提供技術和操作相關的低風險乃至于無風險服務。2．4融資將會比傳統金融簡單許多，同時利率市場化將會形成互聯網金融融資形成了自己獨特的融資方式，這種方式下，基于互聯網的信息公開性，各種成本和費用就會大大減少，雙方甚至可以達到直接交易，甚至不用中介。這種開放的條件下，就像余額寶的收益率一樣，直接實現利率的市場化。

3互聯網金融與傳統金融的比較

互聯網金融注重創新，充分發揮信息時代的信息高流動性，高共享性的特點。這與傳統的金融無論模式，還是組織上都會不同。以至于互聯網金融表現出來的特點也有所不同。信息的對稱和高度共享。這一特性是基于互聯網傳播速度快、透明度高、共享性好的特點。相關費用減少，交易成本降低。網絡上進行交易，使得互聯網金融與傳統金融相比，中介機構的作用大大削減，相關的員工費用就會被大大減少，管理費用，運營費用也會大大減少。中介費用的降低使得融資成本，交易成本減少，有利于促進網貸的進一步發展。更加具備“扶弱”的特性，使得資產業務的新銷售渠道被構建，有利于金融資產負債業務的結構性更加合理。互聯網金融的P2P網貸平臺平均貸款額度可以達到10萬，甚至于低于小微企業最低貸款額度的50萬，真正意義上彌補了銀行貸款的薄弱點，充分實現了對金融領域弱勢對象的真正扶持，為微小型企業的發展提供了動力，從真正意義上促進了產業結構的升級和發展。以客戶為中心，更加注重客戶個性化需求，業務處理效率更高。互聯網金融近似無金融中介狀態，正如一般均衡定理闡述的一樣，交易雙方互通，進行交易。互聯網金融重視數據的效應，分析掌握的數據資源來制定相應措施，保證盡量使現有客戶滿意度最大化，又能夠吸引潛力客戶群體，重視創新，滿足現今個性化的要求，達到以客戶為中心的目標。但兩者的定位不同，目標群體存在差異，金融市場上扮演的角色不同。產品的營銷策略和營銷渠道不一樣。傳統金融產品完全是依賴人工去推銷，而且多數理財產品相似度很高，銀行過分地依賴關系去銷售產品。相反，互聯網金融更重視產品的創新。

4基于博弈分析的戰略選擇

目前，傳統金融與互聯網金融都選擇將對方作為自己的競爭對手，這種對立的競爭不利于二者長期的發展。采用“囚徒困境”模型可以幫助我們解釋二者采取不合作的對立態度的原因，同時找到改善這一情況的方法。在該“囚徒困境”中，假定傳統金融和互聯網金融都選擇不合作時，他們的收益都為2萬元；顯然，如果一方合作而另一方不合作，那么不合作的一方會得到更高的收益為5萬元，而選擇合作的一方會因為對方的不合作而蒙受損失，收益為1；而如果雙方都選擇合作，那么雙方的收益都為4萬元。該博弈唯一的納什均衡是（不合作，不合作），相應的支付向量是（2，2），而能給雙方都帶來4萬元利潤的策略組合（合作，合作）卻不是一個穩定的結果，經銷商走進了“囚徒困境”。因此，由于傳統金融或互聯網金融行業的短期利益導向行為，二者選擇不合作的行為是必然發生的，除非有外在力量對二者的行為進行強制約束。因此，國家相關政策的支持和強有力的懲處是促進互聯網金融和傳統金融合作的有效因素。

5建立互聯網金融與傳統金融的雙贏機制

5．1傳統金融業的發展方向及改革措施在互聯網金融對傳統金融產生了一定的沖擊，這種沖擊首當其沖的就是銀行業。因此，以銀行為代表的傳統金融業必須進行改革，確定自己未來的發展方向，實現和互聯網金融優勢互補，互促互進的目的。隨著信息時代的到來，互聯網金融的出現應該是給商業銀行敲響了一個警鐘。可能短期內，互聯網金融還難以替代商業銀行，但長期傳統金融必須調整定位，進行合理的改革。商業銀行應該重視所有會帶來金融變革的技術的應用和推廣，擴大自助終端，完善搜索引擎，提速云計算，從而突破商業銀行技術瓶頸。變更相關的經營模式和組織架構。傳統的商業銀行應該充分利用互聯網的優勢，跨越時間和空間的限制，降低中間成本，不單單把銀行業務放到網上，而且實現客戶操作的便捷性，以點到面，全面實現系統的智能化。以客戶的需求和體驗程度作為出發點，突破現有產品同質化的特點，在發揮創新性的同時注重個性化，特色化。未來銀行應該，將數據作為一種戰略性的資產。隨著信息化時代的到來，商業銀行應該摒棄利用原有信息不對稱來獲取利潤的方式，更多的獲取數據源，重視對信息的分析，特別是對數字的分析，從而通過建立數學模型來達到對客戶在貸款全程的風險控制。

5．2互聯網金融與傳統金融的雙贏機制的探討長期來看，互聯網金融和傳統金融應該實現雙方優勢互補，互利共贏，雙方可以進行融合，達到在合作中競爭，在競爭中合作。

5．2．1客戶信息和資源共享。傳統金融具有資金量大的優勢，掌握有大量優質的客源，但傳統金融在我國長期受到保護和壟斷，在業務創新和創新平臺發展上有待完善，因此可以借鑒互聯網金融平臺改進自己的平臺，實現產業升級。互聯網金融資金量小，在優質客戶資源、資金以及監管等方面亟待建設，傳統金融在這些方面具有優勢。所以雙方可以實現交叉銷售，資源共享，這樣既增加彼此的客戶量，又擴大了銷售額。

5．2．2在強化價格發現的基礎上共同推進利率市場化。互聯網金融在一定程度上反映了市場雙方的價格偏好，這樣一來，在利率市場化的大背景下，商業銀行可以通過對互聯網金融市場的利率變動走勢進行分析，從而為商業銀行應對市場波動，完善貸款定價，制定相關產業政策提供一定的參考依據。

5．2．3融資實現便捷化，高效化。傳統金融掌握有大量信息資源，所擁有的資金量較大，傳統的金融和互聯網金融應該緊密合作，在融資方面實現共贏。雙方對相應的融資渠道可實現互通，對客戶群合理分類，在線上和線下的客戶均可以實現互融，搭建聯合融資平臺，實現融資的便捷化，高效化。

篇3

二、互聯網金融的機會(opportunity)

政府支持、大數據、行業前景極其廣大。2012年，奧巴馬政府宣布投資2億美元拉動大數據相關產業發展，將“大數據戰略”上升為國家戰略。2013年，阿里巴巴的馬云高呼，當我們還沒搞清移動互聯網的時候，大數據時代來了。根據麥肯錫報告顯示大數據所形成的市場規模在51億美元左右，而到2017年，此數據預計會上漲到530億美元。在中國，世界第一的網民數量提供了大數據的基礎。使得互聯網金融企業能夠更為深入的挖掘分析用戶的行為習慣和偏好，從而找到更符合用戶興趣和習慣的產品和服務。滴滴打車和快的打車背后，兩家中國互聯網巨頭－阿里和騰訊愿意投入24億元通過打車軟件來培養用戶移動終端的支付習慣，其實也是看到了大數據時代背后巨大的商機和增長潛力。再比如淘寶最近聯合萬科推出的淘寶賬單抵房款活動，從購房，貸款到分期付款全部都可以通過淘寶的平臺來完成。這種對資源的整合是傳統的金融做不到的。互聯網金融的出現，推動了許多行業不斷創新，進化，并形成新的商業文明生態圈。

三、互聯網金融的威脅（threat）

政策風險和安全風險。雖然國家對非法集資有著明確的界定，但是互聯網金融作為一個新興的行業，一直都是在國家法律外緣打這球。這樣既不利于整體行業的發展，也不利于保護消費者的權益。2013年，平均每天就有一家P2P網貸平臺誕生，同時平均一個月也有20家P2P平臺的倒閉。另外一個安全風險就在于互聯網信息安全和金融風險。這是從互聯網金融誕生起就一直相伴而行的。之前余額寶的用戶就曾出現過賬戶被盜資金不翼而飛的，也有不少P2P網站負責人卷款跑路的。另外還有個人信息安全及其容易在互聯網上被泄露給第三方。

篇4

是由商業銀行來完成的，而互聯網技術的發展改變了這一模式。第三方支付是指非金融機構作為收、付款人的支付中介所提供的網絡支付、預付卡、銀行卡收單以及央行確定的其他支付服務。第三支付已不僅僅局限于最初的互聯網支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應用場景更為豐富的綜合支付工具。目前市場上第三方支付公司的運營模式可以歸為兩大類：一類是獨立第三方支付模式，是指第三方支付平全獨立于電子商務網站，不負有擔保功能，僅僅為用戶提供支付產品和支付系統解決方案，以快錢、易寶支付、匯付天下、拉卡拉等為典型代表；另一類是以支付寶、財付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務網站提供擔保功能的第三方支付模式。第三支付切斷了商業銀行和客戶之間原來的直接聯系。客戶直接面對的將只是第三方支付機構，傳統的銀行賬戶、基金賬戶全部后臺化，客戶甚至都感覺不到。隨著賬戶同一化趨勢的發展，“賬戶為王”時代即將到來，第三方支付賬戶可能會成為人們支付和消費的首要甚至唯一入口，其他賬戶全部隱藏在第三方支付賬戶的后面，成為其附庸。

（二）融資模式不同于傳統的商業銀行和資本市場融資模式

互聯網金融開辟了第三種的融資模式，具體包含以下三種：1.P2P網絡借貸。P2P網絡借貸是指個體和個體之間通過互聯網平臺實現的直接借貸。P2P網貸平臺為借貸雙方提供信息交互、資信評估、投資咨詢等中介服務，部分平臺還提供資金移轉和結算、催債等服務。典型的P2P網貸平臺機構有“宜信”和“人人貸”。截至2014年6月，我國P2P網貸平臺為1263家。P2P網貸在我國迅猛發展是跟我國金融環境一直以來的高度管制以及民間金融的規模巨大分不開的。2.非P2P的網絡小額貸款。非P2P的網絡小額貸款，也叫電商小貸，是指擁有海量數據的電商企業利用互聯網、云計算等信息化手段，對其長期積累的平臺客戶交易數據進行專業化的挖掘和分析，通過自建小貸公司或與銀行合作方式，向其平臺上的小微企業提供信貸服務，即所謂的大數據金融，其運營模式可分為以“阿里小額信貸”為代表的平臺模式和京東為代表的供應鏈金融模式。截至2013年末，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計發放貸款1500億元，累計客戶數超過65萬家，貸款余額超過125億元。3.眾籌融資（CrowdFunding）。即通過網絡平臺為項目發起人籌集從事某項創業或活動的小額資金，并由項目發起人向投資人提供一定回報的融資模式。按照出資和獲得回報的方式分為債權型眾籌、股權型眾籌、預售型眾籌和捐贈型眾籌。典型代表如“點名時間”和“天使匯”。從籌資規模來看，2014上半年，國內眾籌領域共發生融資事件1423起，募集總金額18791.07萬元人民幣。以上三種互聯網金融融資模式與傳統的融資模式相比有兩個顯著的特征：第一，借助大數據和云計算技術，對信息多維采集與深度運用。互聯網金融融資模式主要通過網絡生成和傳播信息，通過搜索引擎對信息進行組織、排序和檢索，通過云計算處理信息，有針對性地滿足用戶在信息挖掘和信用風險管理上的需求并顯著降低了交易成本。依靠大數據和云計算技術，能夠動態了解客戶的多樣化需求，計量客戶的資信狀況，有助于改善傳統金融的信息不對稱問題，提升風險控制能力，推出個性化金融產品。第二，以供需雙方直接聯系并達成交易為基礎進行金融資源配置。互聯網金融融資模式的資金和金融產品的供需信息在互聯網上，通過信息技術深入分析數據，全面、深入掌握交易對象的信息，并據此找到合適的風險管理和分散工具，供需雙方可以直接聯系和達成交易，交易環境更加透明，交易成本顯著降低，定價完全競爭，最大化提升資金配置效率，金融服務的邊界進一步拓展。

（三）金融產品的銷售渠道及其獲取方式

互聯網金融在銷售渠道和金融產品的獲取方式上改變了傳統金融，主要表現在以下幾個方面：

1.信息化金融機構。是指傳統金融機構通過采用信息技術，對傳統運營流程進行改造或重構，實現經營、管理全面電子化的銀行、證券和保險等創新型互聯網平臺。目前有兩類：（1）傳統金融機構為客戶搭建的電子商務和金融服務綜合平臺，客戶可利用平臺進行銷售、轉賬、融資等活動。平臺不以賺取商品、服務的銷售差價為目的，而是通過提供支付結算、企業和個人融資、擔保、信用卡分期等金融服務來獲取收益。如建設銀行“善融商務”、招商銀行“非常e購”等。（2）不設立實體分支機構，完全依靠互聯網開展業務的專業網絡金融機構。如眾安在線財產保險公司通過自建網站和第三方電商平臺銷售保險產品。

2.基于互聯網的基金銷售。目前有兩類：一類是基于自有網絡平臺的基金銷售，實質是互聯網化的傳統基金銷售渠道，即基金銷售機構借由互聯網平臺提供基金銷售服務給投資人。另一類是基于非自有網絡平臺的基金銷售，實質是其他互聯網機構平臺助力基金銷售機構開展的基金銷售行為，包括在第三方電子商務平臺開設“網店”販售基金、通過第三方支付平臺的直銷基金等多種模式。以支付寶的“余額寶”為例：截止2014年2月底，用戶數達到8100萬戶，資金規模超過5000億元，成為全球四大貨幣基金；2014年3月31日，余額寶管理規模達到5413億元；目前，余額寶用戶數量已經超過1億戶。

3.互聯網金融門戶。互聯網金融門戶是指利用互聯網進行金融產品的銷售以及為金融產品銷售提供第三方服務的平臺。互聯網金融門戶最大的價值就在于它的渠道價值。它將各家金融機構的產品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產品。互聯網金融門戶多元化創新發展，形成了提供高端理財投資服務和理財產品的第三方理財機構，提供保險產品咨詢、比價、購買服務的保險門戶網站等。目前在互聯網金融門戶領域針對信貸、理財、保險、P2P等細分行業分布有融360、91金融超市、好貸網、銀率網、格上理財、大童網、網貸之家等。

（四）貨幣理論傳統的貨幣基于國家信用的基礎上

而互聯網貨幣卻打破了這一理論基礎。互聯網貨幣，又稱為虛擬貨幣、數字貨幣或者電子貨幣，這與我們現實中使用的貨幣全然不同。在“互聯網社會形態”里，人們根據自己的需求成立或者參與社區，同一社區成員往往基于同種需求形成共同的信用價值觀，互聯網貨幣就是在此基礎上形成的“新型貨幣形態”。互聯網貨幣不直接以實體經濟為支撐，它的發行、使用、運作都存在于虛擬社區之中。具體而言，互聯網貨幣就是采用一系列經過加密的數字，在全球網絡上傳輸的可以脫離銀行實體而進行的數字化交易媒介物。主要形式為電子錢包、數字錢包、電子支票、電子信用卡、智能卡、在線貨幣、數字貨幣等。互聯網貨幣還可以表現為“比特幣”、Q幣、亞馬遜幣、FACEBOOK幣、各種虛擬社區幣。

（五）金融監管互聯網金融、云計算、搜索引擎、大數據等信息技術

將推動金融決策更加科學，服務更加精細，交易更加高效。信息傳播的全息化、持續化、無差異化，將使運營方式更加扁平化、彈性化，真正實現全方位、不間斷服務。互聯網金融的迅速崛起，帶來金融業競爭模式的深刻變化。手機銀行、微信銀行等遠程移動金融服務，將逐步與物理網點并駕齊驅，成為越來越重要的業態形式。與之相伴的，是傳統金融模式監管的低效率、繁瑣、滯后，顯然，傳統監管不再適用于互聯網金融。因此，如何轉變監管理念、完善監管制度和創新監管方法，即有效的監管互聯網金融發展帶的風險，又能鼓勵互聯網金融的不斷創新，這是互聯網金融發展帶的新命題。

二、適應互聯網金融的發展，改進金融學專業課程設置和教學內容

（一）金融學專業的教學內容

始終處于發展變化中從金融學的發展演變來看，金融學是一個開放的、動態發展的學科，其內容始終處于發展變化之中。傳統的金融學形成于20世紀初，主要研究貨幣、信用、銀行三個方面的內容，之后隨著金融實踐的不斷發展大大豐富了金融學的內涵，金融學專業的教學內容也隨之豐富發展，如下表：互聯網金融的發展已經深刻地影響傳統金融并豐富了金融學的內容，因此，必須將互聯網金融的相關內容納入到金融學專業的教學內容中。

（二）將互聯網金融納入金融學專業教學內容的方式選擇

篇5

二、互聯網金融時代賦予企業更大的自由度

互聯網金融這一概念的本質仍然是金融，人們所進行的各種資金運作都是建立在經濟理論與客觀規律之中，而互聯網元素的加入使得這一原本要求謹慎理性的行為增加了一層相對自由的屏障。借互聯網金融之手，個人以及企業能夠在已有的金融服務形態中更具目的性與針對性地進行自己的投融資選擇，也正是這種“自由”為人們的資金管理與企業管理提供了更多自我發揮的空間，增大的風險同樣會為企業帶來更多的市場份額與利潤空間。一方面，借助眾多網貸平臺的中介作用，企業以及個人的操作以及決定將會產生何種效果已經通過互聯網的精密計算與測評等功能，比較直觀地展現在了他們面前，這種技術上的成熟已經為投融資策略的制定降低了專業門檻，即使不了解經濟常識與財務管理知識的人也能夠從某項投融資策略中得到有效的信息，并進行正確的決策。由此可見，不論互聯網金融是否獲得了所有人的認可、是否形成了嚴密的監管體系，人們都已經不知不覺地從一系列網貸平臺、電子銀行等互聯網金融的不同形態之中各取所需，更加自如地進行著關于資金、財產等的管理。另一方面，先進的互聯網技術已經幫助人們突破地區的障礙，以保證信息和資金的最快到位，讓金融服務在時間和空間上都實現了前所未有的飛越，互聯網金融服務本身為客戶提供的極大的自由度為其未來的發展和壯大奠定了堅實的基礎。

三、企業在互聯網金融時代背景下的投融資戰略研究重點

（一）完善企業投融資結構及渠道

目前，國內企業的投資融資渠道因企業的不同規模存在著一定的差異，大多數的大型企業多具備比較成熟的投融資策略與銀行制定的比較穩定的風險控制，一般安全系數高但收益較小；而大量的中小型企業由于資金力量薄弱、資產管理缺乏科學指導，導致自身風險管理缺失、投資融資渠道狹窄，只會讓企業的劣勢更為明顯，極大地威脅著經濟市場中小企業領域的穩定與長久發展。因此，各個企業領導應該首先對現有市場進行充分調查，結合自身實際條件，再對未來的投融資方案以及發展策略進行慎重的選擇，以保證企業有效地吸收資本、擴大盈利。現階段，互聯網金融業正處于逐步發展壯大的時期，一些企業可以在保證資金來源多樣化、形式多元化的前提下，對一些資質較好、評價較高的網絡金融服務平臺進行嘗試性的業務拓展，利用網上貸款的便利性以及整個大數據時代的資源共享優勢，來為企業制定風險更小、收益更大的資產管理方案，同時吸取實務操作時的經驗教訓，防止新的投融資機構與渠道“換湯不換藥”。一個企業想要在投資融資環節實現自身的成長，就應該積極地嘗試新事物，在不斷地調整與改進中找尋適合自己的個性發展之路。企業的投融資方案調整不僅會對企業短期的商品項目開發、市場拓展產生可見的影響，還將長期地作用于企業內部的資金流動、償債能力變化、以及內部人員的工作模式，企業為適應環境而進行的改變將會讓其在市場競爭與經濟發展的過程中更加如魚得水。

（二）利用網絡投融資平臺，順應互聯網金融潮流

從企業的角度看，需要順應潮流利用互聯網金融帶來的海量資源與便利條件，還需要以投融資平臺為入手點，在他們相對比較可靠的體系運作下實現自己資金籌集與管理的目標，這樣才能夠在眾多企業的資產競爭中搶占先機，從而快人一步地籌集資金、運轉新項目、擴大企業規模，實現企業運營實力的提升。盡管2014年內的網貸一直面臨著監管危機，并且時有壞賬消息，但仍然有越來越多的企業選擇他們進行金融管理活動。眾多投融資平臺本身也在積極地進行著融資，人人貸融、拍拍貸、有利網等有著數億美元不等的融資成績，因此，企業在選擇為自己籌集資金的網絡平臺時，還應該根據其各自的資歷、信譽、發展歷程、投融資能力、綜合實力等進行綜合的考量，切不可盲目地制定投融資平臺而為本公司造成資產上的巨大風險。

篇6

二、互聯網金融在企業資金管理中的應用現狀

（一）互聯網金融在企業資金結算管理中的應用模式———第三方支付結算平臺

第三方支付主要是指通過互聯網傳遞支付指令，完成從用戶到商戶的在線貨幣支付、資金結算、查詢統計等一系列過程。從事第三方支付的非銀行機構一般稱為第三方支付企業，主要服務于電子商務，是電子商務交易中重要的支付手段。按照《非金融機構支付服務管理辦法》規定，非金融機構支付服務，是指非金融機構在收付款人之間作為中介機構提供貨幣資金轉移服務，第三方支付屬于其中的網絡支付，因此，本文所稱的第三方支付為非金融機構互聯網支付。隨著電子商務的快速發展，第三方支付平臺交易量不斷增大，支付結算業務呈現多元化發展態勢。目前我國有支付牌照的第三方支付平臺包括：支付寶、財富通、快錢、匯付天下、YEEPAY、貝寶、網銀在線、環迅IPS、首信易、云網、銀聯支付等，其中支付寶市場交易份額最大，占據市場份額的近50%。隨著阿里巴巴在美國申請上市，旗下業務的驚人數據亦浮出水面，其集團關聯公司支付寶于2014財年總支付金額達6230億美元（約38720億元人民幣），平均每日支付額達106億元人民幣。第三方支付的快速發展進一步加速了金融“脫媒”，動搖了傳統商業銀行在企業資金支付結算中的主導地位，在新型電子商務資金結算領域，商業銀行資金支付結算中間業務受到替代，甚至被邊緣化。企業通過第三方支付平臺進行資金的支付結算具有以下優勢：

（1）降低企業財務費用。相對銀行資金結算方式，通過支付平臺與客戶進行資金結算成本更低。

（2）保障交易各方的利益。支付平臺可以規避企業無法收到客戶貨款的風險以及客戶無法收到企業貨物的風險，增強了交易雙方的互信。

（3）使用方便高效。支付平臺操作簡便、界面友好，支付結算迅速高效，同平臺的資金支付結算瞬間完成。支付平臺同時還能為客戶提供多樣化的支付工具，尤其為無法與銀行網關建立接口的中小企業提供了便捷的支付平臺。

（4）滿足個性需求。企業可根據其市場競爭與商業模式創新的個性需求，定制第三方支付平臺提供的個性化支付結算服務。

（二）互聯網金融在企業籌資管理中的應用模式———P2P網絡借貸籌資平臺

P2P（Peer-to-Peerlending）網絡借貸是通過網絡平臺進行的點對點信貸服務，是一種不依賴銀行等金融機構，而通過網站平成的信用借貸的籌資形式，是傳統借貸與互聯網技術相結合的一種金融創新服務。P2P平臺為企業提供了獲得借款籌資的新渠道，為擁有可借出資金的投資人提供了潛在的投資機會。2005年，全球第一家P2P在線借貸網站Zopa在英國出現，到2013年已有85萬注冊會員，累計貸款金額2.8億英鎊。2006年成立的美國Prosper公司，到2013年已有143萬注冊會員，促成了4.5億美元的會員間貸款。2007年，我國第一家P2P在線借貸網站“拍拍貸”于上海成立。P2P在線借貸平臺作為新生事物，目前在我國缺乏相應部門的監管以及具體法律法規的規范，門檻相對偏低，各式各樣的P2P在線借貸平臺數量增長很快。截至2013年底，我國P2P在線平臺已經超過1000家，活躍的平臺有200家左右，全年累計貸款額1058億元，已經初具規模。世界金融危機后，中小企業融資環境急劇惡化，融資難已經成為制約我國中小企業發展的主要問題，網絡借貸本身就是在這種環境下，為應對中小企業融資難而產生的創新融資模式。網絡借貸對中小企業融資具有獨特的優勢：

（1）拓寬融資渠道。目前我國中小企業融資渠道以商業銀行貸款和民間借貸為主，隨著小微企業融資需求逐漸增大，傳統的融資渠道無法滿足其融資需要，P2P網絡借貸的出現為中小企業增加了新的融資渠道。

（2）降低融資門檻。以商業銀行為代表的金融機構為了降低自身放貸風險，對中小企業的資產規模、營業收入、資產負債率、企業信用等方面設定了較高的融資門檻。而P2P網絡借貸模式下，中小企業只要提供平臺要求的信息和資料，通過審核后，便可在平臺發放借款標的，投資者進行競標向借款人放貸。

（3）提高融資速度。傳統融資過程中，由于信息不對稱，金融機構需要中小企業提供盡可能詳細的信息，通過對中小企業信息進行層層審核，以達到評估中小企業償債能力的目的，延長了中小企業融資時間。相比金融機構的審核，網絡借貸平臺的審核更加簡單、快捷。

（三）互聯網金融在企業投資管理中的應用模式———互聯網金融理財產品

互聯網金融理財是以傳統的金融理財為基礎，借助互聯網的形式來實現理財收益的一種投資理財活動。當前國內互聯網金融理財主要是借助第三方支付機構或電商平臺等來實現的，社會影響力較大的互聯網金融理財產品主要有阿里巴巴“余額寶”、百度“百賺”、騰訊“理財通”、蘇寧“零錢寶”、天天“活期寶”等20余種，這種集閑散資金進行投資的行為激起了各路零散資金進行理財的熱情。根據天弘基金方面披露的數據，截至2014年3季度末，余額寶規模達5349億元，用戶數增至1.49億人，單季度增加2500萬戶，增幅20%。企業可以按照流動性和收益性相結合的資金配置原則，靈活運用閑置資金投資互聯網金融理財產品，以提高資金收益率，降低資金持有成本和機會成本。互聯網金融理財的優勢是：

（1）程序簡單，沒有投資門檻。像余額寶這樣的由電商平臺和第三方支付一起助推的理財產品，還支持隨時消費支付和轉賬，極大地便利了投資者，投資者更愿意把手頭上的零散資金投入余額寶。

（2）高流動性與收益性。大多數互聯網理財產品期限靈活、變現能力強，且能給予客戶相當于活期存款幾倍甚至十幾倍的利息收益，甚至給予保本承諾，客戶幾乎沒有理由拒絕這一產品。

（3）理財費用極低，幾乎沒有結算費用。互聯網金融理財在某種程度上避開了銀行繁瑣的結算過程，在一定程度上減少了銀行結算的費用，而且當天結算，流動性好，信息公開及時。

（4）參與主體多元化。互聯網金融理財將第三方支付機構或電商平臺與金融理財企業緊緊地捆綁在一起，平臺企業、客戶均可參與，豐富了金融理財市場的主體。

三、互聯網金融時代企業資金管理面臨的機遇與挑戰

進入21世紀以來，信息科技迅猛發展，信息技術創新日新月異，云計算技術、物聯網技術、移動互聯技術、社交網絡等新技術的應用越來越廣泛，這為互聯網金融發展提供了強大的支持和動力，推動了互聯網金融進入加速發展階段，網絡支付方式更加高效便捷，互聯網金融產品持續創新。互聯網金融改變了企業傳統的資金管理模式，實現了資金市場資源配置的優化和高效，解決了資金市場信息不對稱的問題，節約了企業資金交易成本，可以說互聯網金融服務更加貼近各類實體企業的差異化資金管理需求。互聯網金融將對企業資金管理產生重大影響，企業資金管理面臨著轉型升級的機遇與挑戰。

（一）促進企業業務、財務管理一體化

從企業內部來看，互聯網技術可使企業物流、資金流、信息流實現無縫隙、無隔閡、無邊界對接，企業管理可以做到全時空、全方位。從企業外部來看，市場競爭瞬息萬變，業務、財務不可分割，業務對財務的需求無時無刻，如果仍按傳統管理習慣，職能分工、分口把關、按序會簽，企業反應遲緩，必然失去市場機遇，最終在激烈的市場競爭中被淘汰出局。實現業務、財務管理的一體化，應該在流程再造中實現物流、資金流、信息流的一體化整合，同時還要實現各職能部門行為的一體化整合。

（二）促進企業資金管理由職能管理向集成管理轉變

大多數企業的財會人員至今仍埋頭于日常事務工作，無暇顧及企業經營，仍停留在單維度思考的職能管理水平上。互聯網技術發展以來，社交網、物聯網、移動互聯網、云計算、搜索引擎、多網合一、大數據管理等新興的信息技術日新月異、飛速發展，完全改變了傳統的信息歸集、傳播與加工利用的方式。互聯網金融的誕生，必將對企業資金管理的思維、理念、手段、模式等產生重大影響，促進企業資金管理由職能管理向集成管理轉變。

（三）推動企業資金管理模式創新

在互聯網經濟中，資金管理不僅是與傳統金融機構合作的資金結算、資金融通、資金投放方式，更應該是與互聯網機構合作的“網絡支付”、“網絡借貸”、“網絡理財”，從而實現企業資金的“即時管理”、“在線管理”、“移動管理”，提高企業資金周轉效率和投資收益，降低企業綜合資金成本。在資金管理組織方面除必要的層級與職能科室外，應適應網絡市場多變與快變的特性，探索資金管理項目化、資金管理平臺網絡化、資金管理崗位扁平化，嘗試資金項目經理制。

（四）促進企業加強資金風險管理

在互聯網金融環境下，企業資金管理面臨的挑戰主要有：

（1）支付風險。在傳統支付領域，支付結算的法規、流程明確，企業只需按照開戶銀行規定的流程操作即可，支付結算較安全。在移動支付領域，由于運營商的介入，第三方支付必須要與運營商、設備供應商建立起緊密聯系與合作，支付結算法規、流程差異較大，第三方支付企業的資金實力、技術實力、公關實力對支付安全的保證至關重要。

（2）流動性風險。企業投資的互聯網金融理財產品可能出現扎堆贖回基金的風險，如余額寶有著隨時支付和消費的便捷優勢，在遇到節假日或者網購促銷等日期，可能會有大量的基金用于消費而被贖回，在這種情況下，資金管理風險較傳統方式增大，一旦出現投資者集中贖回資金的狀況，將會引發基金公司危機甚至破產。

（3）法律風險。目前，我國互聯網金融方面的法律法規不夠完善，互聯網金融還處于無監管機構監管的狀態，互聯網金融環境較為復雜。一方面，部分互聯網支付平臺在未獲得基金銷售牌照或者超出牌照范圍的情況下，利用旗下的支付渠道與基金公司合作，借道從事基金購買和銷售等活動，這種打“政策球”的行為存在一定的法律風險，有可能面臨行政處罰甚至法律制裁，給投資人資金安全帶來風險。另一方面，我國目前的相關法律法規與網絡借貸、眾籌融資的方式有沖突，互聯網金融籌資模式處于無準入門檻、無行業標準、無主管機構的三無狀態，根本原因在于我國目前沒有完善的個人信用評級機制，導致網絡借貸、眾籌融資在我國面臨較大的法律障礙。

篇7

二、平安銀行互聯網金融的業務模式

（一）平安銀行互聯網金融業務模式解析

平安銀行依托綜合金融優勢，借助電子商務，利用互聯網技術進行產品創新和服務升級，整合對公和零售資源，將互聯網金融產品和服務以公司業務、零售業務、資金同業業務、投行業務、小企業金融業務等形式展出，在對各類業務進行風險管理的同時，經由銀行、保險、投資業務交叉銷售推出，供客戶選擇和消費。

（二）平安銀行與同業的互聯網金融業務對比

平安銀行的互聯網金融業務重點在于個人理財和小微企業金融方面，下面將以這兩種業務為例來剖析平安銀行的互聯網金融業務。1.互聯網金融業務對比—以個人理財業務為例。傳統意義上的銀行個人理財業務是指商業銀行以自然人為服務對象，利用其技術、網點、信息、人才與資金等方面的優勢，充分借助各種理財工具，從而幫助個人客戶達成投資或生活目標而提供的綜合理財服務。從個人理財業務方面分析，各家銀行的理財業務存在一定范圍的趨同性，但市場競爭越充分，各家銀行所能獲得的超額利潤越低，因而需要通過細化目標客戶群，根據自身優勢，以較低成本為不同客戶群體提供差異化產品和服務。而針對特定目標客戶群提供簡約化、標準化的理財產品和服務正是互聯網金融的優勢所在，因而在各家銀行布局互聯網金融的過程中，就需要著重做好針對以往目標客戶群對相應理財產品和服務存在的盲區和空白，密切聯系客戶需求，牢牢定位代客理財的管理觀念，不斷細化市場客戶群體，開發新的客戶群體。2.互聯網金融業務對比—以小微金融業務為例。商業銀行小微金融的發展離不開互聯網技術，互聯網金融的興起將為小微金融業務的進一步發展提供不竭的動力。互聯網金融打造的優勢平臺將使商業銀行在發展小微金融過程中，更加注重小微金融的特定目標客戶：小微型企業以及貧困或中低收入群體，以及助力商業銀行根據需要推出針對特定目標階層客戶的金融產品和服務，這將解決傳統銀行業務模式在發展小微金融業務中的成本高、收益低的困局（見表1）。

（三）平安銀行互聯網金融業務產品—“平安盈”剖析

2013年11月29日，平安銀行發力互聯網金融推出的網絡理財工具“平安盈”正式上線。“平安盈”是在互聯網上為投資者提供創新金融服務的電子銀行賬戶。目前，“平安盈”資金投資對象為南方現金增利貨幣基金。平安銀行計劃與平安集團范圍內的金融機構廣泛合作，包括但不限于保險公司、銀行、基金公司、證券公司等。截至2014年2月27日，平安盈累計申購額已超過11億。表2和表3將平安銀行和各類金融企業互聯網金融業務的代表產品進行了對比。根據表2和表3可以看出：“平安盈”在當前互聯網金融市場上具備一定的競爭力，但相對于其他同業無明顯競爭優勢，且各類互聯網金融產品在產品定位和設計特性上趨于相近。這也從一定層面反映了平安銀行在發力互聯網金融業務的前期，取得了一定的成績，但同時需要關注來自同業的巨大競爭，打造特色行業競爭力。

三、平安銀行互聯網金融業務的運營情況分析

（一）平安銀行的現金流結構分析

如圖1、2、3所示，以收購后的2012年1月為界，2012年各季度經營活動產生的現金流量明顯高于收購前的各季度金額。以平安銀行發力互聯網金融業務的2013年3月為界，2013年各季度經營活動產生的現金流量弱于2012年各季度金額，同時，無論是收購前后還是開展互聯網金融業務前后，平安銀行季度投資活動產生的現金流量凈額及期末現金及現金等價物余額總體呈上升態勢，且開展互聯網金融業務前后平安銀行業務顯著活躍，說明公司正處于成長階段，財務風險較低，公司潛力較大。

（二）平安銀行互聯網金融業務的盈利模式分析

平安銀行互聯網金融業務的利潤主要來源于中間業務收入。在互聯網金融業務上，平安銀行利用互聯網技術進行產品創新和服務升級，更好地經營公司業務、零售業務、資金同業業務、投行業務、小企業金融業務以及平臺搭建工作，從而提升其盈利能力和水平。平安銀行開展互聯網金融業務的2013年后3個季度中，其中間業務收入顯著增長，展示了其互聯網金融業務發展迅速，且績效明顯（見圖4）。同時，如圖5、6所示，以平安銀行發力互聯網金融業務的2013年3月為界，平安銀行開展互聯網金融業務后，其各季度的主營業務收入和凈利潤相比之前同期有所上升，各季度總資產總體上呈增長態勢，由此說明了平安銀行發力互聯網金融業務的正確性，這一戰略轉型很大程度上優化了平安銀行的盈利模式，使其在同類銀行中更具競爭性。平安銀行轉型后的短期內，其每股收益相比之前同期呈下降態勢（見圖7），一定程度上說明了在戰略轉型的短暫過渡期內，平安銀行需要調整目標客戶群方向，協調各業務關系，面臨較大的不穩定因素。這就要求其對自身業務發展做出更清晰的定位和規劃，同時在管理上投入更多精力，以保持其戰略轉型的良性循環。

（三）平安銀行發展互聯網金融業務后的企業價值分析

通過分析平安銀行近幾年的股票市值可知，其總體呈增長態勢，展現了平安銀行重要的企業價值。平安銀行公布的2014年1季度有關財務報表顯示，報告期末總資產高達20971.02億元，相比年初增長近10.86%，引領同業，凈利潤高達50.54億元，同比增長約40.82%，基本每股收益為0.53元，同比增加了近0.09元，為業務發展奠定了良好的基礎。巨大的發展潛力顯示出平安銀行對客戶的持續吸引力，有助于其鞏固市場地位，加強未來創造收入來源的潛力。可見，平安銀行戰略轉型，發力互聯網金融業務，將助其打造綜合金融的核心優勢，形成特色核心競爭力。

四、進一步推進平安銀行互聯網金融業務發展的建議

對于平安銀行而言，為更好地發展互聯網金融業務，需要在明晰自身發展定位的基礎上，更好地利用關鍵資源能力，借鑒同類銀行業務發展優勢，優化業務系統，同時加大對大數據技術的重視，著力控制風險，降低不確定性。

（一）明晰目標客戶群結構

從定位來看，當前，平安銀行互聯網金融業務有著明確的目標客戶群—小微企業和個人金融。從長遠看，平安銀行還需要進一步權衡不同客戶群的資源投入，設計針對不同客戶群的差異化互聯網金融服務，優化不同客戶群的市場份額。

（二）向全方位金融服務轉型

中國平安作為平安銀行的控股母公司，其融資保險、銀行、投資等金融業務為一體的綜合金融平臺將為平安銀行向全方位金融服務轉型提供巨大的支持，平安銀行應充分利用這一關鍵資源能力，形成行業特色競爭力。

（三）整合營銷渠道

借助中國平安的綜合金融優勢，平安銀行享有交叉銷售的特殊優勢，與此同時，平安銀行還需要根據自身業務系統整合龐大的銷售渠道，力求在降低營銷成本的同時提高銷售力度和范圍。

（四）與戰略伙伴開展合作

在互聯網時代，第三方支付社交網絡不僅是競爭對手，也是同盟，商業銀行只要進行適當的合作，雙方將都可以開拓新的市場。在這方面，平安銀行可以與業內龍頭互聯網企業合作，搭建銀企合作平臺，借助互聯網企業技術、渠道優勢，提供普惠金融服務。在此過程中，還需處理好與第三方支付公司的競合關系，理性面對，在競爭中把握先機。

（五）注重網絡理財

在網絡金融方面，平安銀行需要加強與電子銀行渠道的專業財富管理機構在債券、外匯、基金、保險、私募基金、私人銀行及其他貴重金屬和產品線的合作，創造全面的財富管理網上平臺，不斷提高產品的信息檢索、財務規劃咨詢、增值服務轉移后的產品量身定制金融解決方案。

篇8

二、互聯網金融及互聯網支付現狀

（一）互聯網金融的分類

目前互聯網金融涉及傳統商業銀行的多個領域，包括支付、融資和理財等業務。融資類產品可劃分為以阿里金融為代表基于交易數據的網絡金融和以拍拍貸為代表的眾籌融資（P2P）。理財產品包括如余額寶等為代表的各類理財產品。支付結算在今天的互聯網金融中扮演舉足輕重的角色，對商業銀行支付結算沖擊較大，其中主要支付手段可以分為兩大類，包括電子支付（E-Payment）和手機支付（M-Payment）。電子支付（非手機支付）可定義為通過互聯網完成的電子商務活動的數字支付，或通過電子手段發起、處理和接受的支付。在國內，電子支付可以分為三大類組成，即基于商業銀行基礎設施的支付、基于第三方支付平臺的電子支付和基于銀聯系統的支付，后者在解決電子支付誠信問題的同時，彌補電子支付領域監管的不足。電子支付通常依托于電子商務，其中C2B交易數量占比較高。目前中國具有世界上數量最龐大的網上商家，預計在短期內即將升至世界電子商務的第二位（見圖4）。手機支付近年來成長非常迅速。在中國，手機支付可以歸納為兩類模式：一是基于移動費用賬戶的支付服務和基于銀行卡的手機支付。2013年，中國的個人手機銀行用戶達到4.58億戶，交易總額12.74萬億元，同比分別增長55.5%和248.09%。手機支付主要支付用途包含：1.P2P：個人對個人的轉賬，在發展中國家增長迅速；2.C2B：在店消費后對商家的支付，在發達國家增長迅速；3.B2B/B2C:如在非洲地區通過手機支付完成的企業對企業或企業（政府）對個人的支付活動。

（二）國內互聯網金融快速發展的因素分析

一是國內金融環境、基礎設施、監管制度、支付體系和消費習慣綜合作用的結果。以消費習慣為例，個人支票在英、美國家使用廣泛而且在收款方中接受程度較高，但在日本手機支付為主的方式受到消費者和商家的廣泛接受。同時，與發展中國家相比，歐美國家客戶可以通過直接借記（DirectDebit）等工具減少由客戶主動發起的支付需求，降低柜面業務數量的同時提升客戶體驗。二是互聯網金融有力推動金融拓展（FinancialInclusion）。金融拓展項目不但可以提高社會公平，增加低收入人群的經濟和金融參與程度，因此受到各國政府和國際組織的重視。中國政府正通過多種項目延伸金融觸角，逐步覆蓋欠發達地區。互聯網技術改變傳統金融的成本結構，通過網絡外向性效應，較大幅度降低單位交易成本。例如，在“大數據”各類“云”的支撐下，小微商戶在傳統貸款中的矛盾也得到一定緩解。三是互聯網金融以自身證明“客戶為中心”的真諦。從上世紀80年代開始，美國銀行業逐步打破國家對金融體系的隱形保護，充分的市場競爭促進銀行間的競爭和兼并，推動金融服務的快速發展。歷史上，眾多已消失和正在消失的傳統行業證明世界上沒有所謂的“馬其諾防線”，在市場競爭的環境下，只有更好滿足客戶需求的企業才能夠長期發展。

三、商業銀行發展互聯網支付的影響因素

（一）零售支付業務地位重要，受到越來越多關注

我國非常重視小微企業和零售支付在經濟發展中的作用。在人民銀行推廣的二代支付系統中，小額支付系統的各項功能不僅得到進一步完善，而且網上零售支付為主的網銀互聯系統在支付速度、成本和便捷等方面比傳統小額支付系統有更大提高。網銀互聯系統推出針對第三方支付的業務功能，在支付流程、報文傳遞、報文回執和軋差清算上充分考慮到網絡支付業務對便捷性、可用性和實時性的要求。同時，各國政府已認識到支付結算不充分競爭對經濟發展的負面影響，以及實物支付工具造成的社會資源浪費，借助多種手段加強市場監管，提升支付業務收費的透明度。在這種內外部環境下，商業銀行應通過提升支付業務效率和降低相關成本提升盈利能力，在外部監管的框架下，加強支付產品定價管理，提升商業銀行在整個支付價值體系的重要性，并以此帶動其他業務發展，提高商業銀行整體競爭力。

（二）產品和市場多元化對大型商業銀行的重要性突出

上世紀80年代，由于信用卡部分業務在商業銀行中不受重視，花旗銀行和紐約化學銀行等將信用卡的部分業務外包給第三方處理商，導致這些銀行喪失信用卡業務的主導權。在今天的競爭環境下，聚焦單一市場、產品或渠道可能造成銀行業務易受外部環境沖擊，大型商業銀行應利用自身龐大客戶群體產生的規模和范圍效益，加強渠道、系統、客戶數據的整合，借助產品多元化的市場合力效應，有效控制潛在的市場風險。

（三）交易性銀行發展依賴支付結算等中間業務

近年來，隨著人工成本日益上升，零售銀行中關系型業務發展可能得不償失，這在大型商業銀行中更加突出。部分學者建議在金融管制解除后，銀行業存在兩類基礎策略，一是大型銀行應借助其在市場、運營和信貸審查的規模效益采取的低成本策略。在這種策略下，包括支付結算在內的中間業務及收入對銀行提升利潤率具有關鍵影響。二是小型銀行通過與客戶建立的良好關系，提供特色的客戶增值服務。

（四）支付創新形式多樣，對商業銀行影響深遠

支付結算創新是設計、發展和實施新的或改良的產品、服務、流程和商業模式，其中客戶行為方式和偏好、外部監管和科技發展是支付體系創新的三個主要動力。進入21世紀，世界各國都在經歷互聯網支付手段帶來的消費、支付和生活方式的轉變，而且隨著時間的推移這種漸進式的支付創新將可能促成整個行業的蛻變。

（五）不同銷售和支付渠道的聚合

為了迎合顧客的各種消費偏好，零售商家尋求動用包括實體、電子和手機等不同渠道拓展產品銷售。在某種程度上，短期內不同渠道間存在競爭互補的關系，客戶可以通過去實體店，手機或者網路查詢比對價格，最后完成購買。因此，在大力推動互聯網遠程支付的同時，零售支付業務也應充分重視銀行卡支付和傳統支付渠道的重要作用，針對目標客戶群體制定支付渠道整體業務發展模式。

（六）臨界規模是支付創新成功與否的關鍵因素

互聯網支付與傳統支付手段在成本結構具有較大區別（見圖5），前者的成本組成中變動成本所占比例較低。因此，在一定交易規模或交易頻率下，互聯網支付總成本高于傳統支付模式；但是在超過一定規模后，互聯網支付的成本優勢才能顯現。因此，互聯網支付產品的定價策略考驗商業銀行的市場分析、駕馭能力和管理智慧。其次，臨界規模的實現需充分考慮網絡外部性效應，即服務或商品對某個顧客的價值隨著使用該商品或服務顧客的數量增加而增加。不同學者通過實證研究發現不同電子支付結算工具表現出一定的網絡外部性效應。最后，互聯網支付依托于電子商務，互聯網產品的臨界規模在考慮網絡效應的同時，需注重買賣兩方的雙邊市場臨界規模，即只有兩方同時到達一定數量，才能實現最終的臨界規模，這在一定程度增加互聯網創新的復雜度。

（七）客戶對支付結算產品和服務的需求

同銀行傳統渠道和網銀支付相比，互聯網金融的支付與電子商務緊密銜接、操作便捷和支付成本較低。雖然商業銀行均提供網銀服務，但是網銀操作繁瑣，而且多需要類如U盤工具輔助，與互聯網支付在便捷性上涇渭分明，對客戶的吸引力不言而喻。同時，互聯網支付服務，如支付寶，在跨行、跨地域的支付成本低廉。除此之外，支付的實時性也對消費者和商戶的支付工具選擇存在一定影響。

四、應對互聯網支付沖擊的建議

（一）建立專業機構，制定明確發展策略，加強內部統籌管理

支付結算，尤其是基于新技術的互聯網支付結算業務，是商業銀行應高度關注的一項重點業務。然而，應對復雜而發展迅速的互聯網金融不是某幾個部門的職責。從市場數據和發展趨勢來看，銀聯系統和網銀互聯系統是今后零售支付的主要支付渠道，但在商業銀行中這些不同渠道通常散落在多個部門，如果缺乏整體統籌將可能造成資源浪費。因此，在整體組織管理和資源調動上，商業銀行應建立跨部門的統籌機構，加強資源配備，研究、制定提升互聯網金融競爭能力的整體戰略，統籌管理不同支付系統和渠道，在統一規劃的指引下，各司其職，促進全面發展。

（二）集中優勢資源，突出客戶資源競爭和關聯密切的業務指標

當今商業銀行競爭的焦點是客戶資源的競爭，互聯網金融更是如此。互聯網金融通過自身崛起一方面強調“以客戶為中心”、“了解你的客戶”這些至理名言，另一方面提醒商業銀行構筑自身基礎管理、科技、組織體系和創新能力等長期性經營能力的重要性。因此，商業銀行應加強市場細分和需求分析，評估科技發展、監管變化對客戶的潛在影響，在業務外包、前臺指標設定等方面切實將客戶資源的競爭放在首要位置。

（三）以客戶支付需求為核心，突出支付產品的應用銜接性、使用便捷性和價格競爭性等核心特點

同其他互聯網金融產品略有不同，互聯網支付主要目的是服務電子商務支付需求，支付產品與電子商務銜接的緊密性部分決定客戶對產品的接受程度。2013年，在我國的電子商務營業收入達到9.9萬億元，這個龐大的市場不但孕育著巨大的商機，更是今后商務發展的趨勢，是金融機構不能忽視的業務領域。在提升產品與服務便捷性方面，商業銀行應通過改進賬戶管理方式、整合系統渠道等方法，在降低網絡和手機支付風險的同時，提高支付操作的便捷性，降低相應的各項成本。

（四）鞏固優勢，轉變風險管理方法，提升支付服務的競爭力

與以科技見長的互聯網公司相比，大型商業銀行具有自己的突出優勢，如龐大的客戶群體，專業而全面的金融產品，健全合規的支付網絡渠道，以及在客戶群體中多年累積的穩健和誠信。商業銀行應充分利用其現有資源，積極借助支付工具、支付系統和賬戶體系管理，不斷提升支付結算業務的客戶體驗。例如，針對風險程度不確定的創新項目，商業銀行可以通過加強賬戶轉賬限額等不同方式，減少產品創新可能造成的潛在損失和商譽風險。

（五）密切關注金融支付價值鏈動態，建立與大型移動供應商和電子商務平臺的合作關系

傳統商業銀行在零售支付結算的地位正在受到沖擊，不同利益參與方增加支付結算市場競爭的復雜性，如貝寶（Paypal）不但在P2P領域提供全面、專業的商業模式，而且已取得銀行牌照，進軍手機支付市場。同時，業內和跨業合作逐漸增多，2010年上海浦東銀行已與中國移動通過持股計劃建立戰略合作關系，積極拓展手機支付市場。面對這些變化，商業銀行應進一步剖析互聯網支付價值鏈條，在統一整體策略的引導下，加強同移動供應商的分工合作，借助不同的手機支付方式，提升在手機支付業務的市場份額；加強同電子商務平臺的合作，逐步進入遠程支付市場，通過設立伙伴關系或關聯企業，穩步推動收支雙方的資金管理，實現資源共享，互利共贏。

（六）提升自動、自助服務水平，增加商業銀行客戶黏性

隨著金融體系的逐步完善和科技水平的不斷提升，各種自動和自助支付方式可以更好改善客戶體驗，降低柜面交易成本和潛在風險。商業銀行應加強同水、電、氣等各類公共事業單位和國企單位的機構間合作，通過建立三方合作協議，充分利用中國現代化支付系統和行內系統，實現客戶定期賬單類業務的自動扣收服務；加大現代電子支付結算渠道的應用推廣，引導客戶使用如電子匯票等支付工具，降低實物票據帶來的風險、成本和資源占用壓力。同時，商業銀行也應持續加強宣傳、引導及配套內部管理措施，避免因客戶認知阻礙業務的推廣使用。

（七）完善支付體系成本核算，提升支付業務處理效率

提高支付效率不僅為商業銀行帶來資源節約，而且可降低整個社會的資源浪費，必然成為支付系統發展趨勢。支付結算業務成本可劃分為實物資源成本和金融成本。傳統柜面支付的單位變動成本所占比例較高，因此人工處理時間是此類支付效率的重要衡量指標。但在互聯網環境下，支付結算效率的提升主要體現在非人工單位成本的投入產出比，商業銀行應從如支付渠道選擇、清算賬戶的超額準備金管理等方面入手，提高支付服務的盈利能力。

（八）研究產品價格變動的市場反應，統籌規劃支付結算定價策略

首先，商業銀行與客戶的關系是一個價值鏈條的不同組成部分，傳統雙邊關系的適用性值得商榷。在產品、服務定價時，應從價值鏈條的整體出發，考慮雙邊市場對現代支付的潛在影響。其次，對部分小型商戶，支付結算成本在其業務成本中所占比例較高，支付結算相關產品具有一定的價格彈性，商業銀行應關注產品和服務價格的市場反應，密切注視互聯網支付的各類交易收費，全面平衡長短期發展目標。最后，考慮到互聯網支付不同于傳統支付的成本結構，商業銀行應改變原有的定價方式，提升互聯網支付工具的推廣使用率，實現拳頭產品推廣的良性循環。

篇9

二、互聯網金融信用風險成因

（一）擔保體系不完善

擔保體系不完善是互聯網金融信用風險的主要成因之一。由“余額寶”、“百度百賺”等產品引領的互聯網金融產品體系，具有在短期內快速吸取大額資金的特征。由于互聯網金融產品購買門檻低，交易程序簡便，交易費用低，發行平臺受眾基礎好，這些產品在營銷與發行上更容易與目標及潛在目標客戶群體形成對接，快速構筑起信息循環平臺，因而這些互聯網金融產品往往能夠牽制大額資金，如余額寶的資金規模一度飆升至5700億元。而互聯網金融產品的設計與發行方則不具備如傳統商業銀行一般的流動性風險敞口管理與剛性兌付能力，難以為規模如此龐大的資金鏈條匹配相應的擔保體系。除產品設計與發行方外，政府、金融機構、個人、現有擔保機構均難以為其提供與之相契合的擔保保障體系，使此類互聯網金融產品暴露在巨大的風險之中。

（二）內控機制不健全

相較于傳統金融機構，互聯網金融服務商在產品設計與發行環節上，內部風險控制能力較弱，加之大額資金的杠桿效應，內控機制不健全將引致較大的信用風險。余額寶等互聯網金融產品多將吸取的大額資金投資于貨幣型基金，其本質為理財產品，卻具有剛性兌付特征，在實際操作中，此類互聯網金融產品普遍具有以新還舊的資金鏈模式。互聯網金融產品的設計與發行機構在不具備體系化、戰略化內部風險控制機制的條件下，大量進行此類操作，很容易造成類似“資產池”效應的信用風險。

（三）信息不對稱

互聯網金融的本質仍為體系化的金融服務行為，而并非其所依托的互聯網技術平臺資源。金融產品及服務的內核為信用風險定價，而互聯網金融體系的虛擬性特質加劇了信息不對稱風險，致使互聯網金融產品體系暴露在更大的風險敞口中。P2P和眾籌項目是兩類主要的互聯網金融產品，雖然此類產品可依托互聯網資源整合平臺快速對接參與主體，滿足短期流動性需求，但受制于受眾群體專業知識和項目考核虛擬化瓶頸，此類產品的債權主體很難通過傳統的盡職調查、項目考察等方式綜合研判項目價值，進一步拉伸了信息缺口，致使產品信用風險大幅提升。

三、完善互聯網金融信用風險管理機制的基本策略

（一）強化外部監管

強化外部監管是完善互聯網金融信用風險管理體系的基本策略之一。針對互聯網金融體系特點，以更加宏觀的視角設計頂層監管機制，將為互聯網金融產品提供更強的制度保障，引導其形成體系化、規范化的擔保與風險預警、管理機制，從整體上規范資金鏈運轉，有效降低互聯網金融產品信用風險。

（二）健全內控機制

健全內控機制可從內部形成支撐優勢，從而完善產品現金流鏈條，使信用風險更加可控。在實踐中，應引導互聯網金融服務商完善產品設計與發行環節，在有效對接受眾群體的基礎上，強化產品現金流循環設計，做好資金流動性管理。此外，互聯網金融服務商應為其提供的產品及服務建立內部管控機制，在保證風險可控的基礎上合理匹配現金流預期，規范項目選擇，避免大規模資金缺口的產生，從產品層面管控信用風險。

篇10

1.2金融發展的途徑在互聯網環境下，金融發展的途徑較傳統金融模式有所改變。在傳統金融模式中，金融發展依靠金融業務工作人員的推廣以及金融機構所做的廣告；而在互聯網環境下，金融業務的開展可以通過多個平臺實現：首先，網上銀行業務開展使得原本銀行卡所具有眾多金融業務都能夠在互聯網中實現，銀行系統中的工作人員可以通過銀行可持有者所預留的聯系信息進行銀行業務推廣，只需要發短信或者打電話進行業務推銷即可，不需要進行一對一的現實業務銷售；其次，由于網上銀行的便捷性和節省人工等特點，為金融機構節省大量開支，將這些開支用于個人和企業客戶所持有的銀行卡的“返利”活動中，使人們能夠更加主動地了解網絡金融業務。

1.3金融業務的特點網絡金融業務除了具有虛擬性、便捷性和節約成本等特點之外，還具有廣泛性特點并且不受時空的限制，這些金融業務特點同時也是互聯網服務的基本特征。互聯網金融業務的廣泛性特點表現在以網絡銀行為首的互聯網金融平臺所推出的金融業務模式的相似性上，只要一種網絡金融產品風行，就會有多加銀行相繼在網上銀行中推行此業務或者積極與第三方金融平臺建立聯系，支付寶第三方支付平臺對多個網上銀行的兼容就是網絡金融業務廣泛性的特點表現；網絡金融的不受時空控制性也表現在網絡銀行的發展過程中，即在網絡銀行中進行支付、轉賬、查詢、繳費等業務，不受銀行營業時間和銀行卡所在地的影響，網絡模糊了銀行系統的地區差別，使金融業務的服務時間完全做到了“24小時不打烊”。

2.互聯網金融發展中凸現出來的問題

2.1金融平臺建設問題金融平臺是支持互聯網金融發展的基礎。目前互聯網金融發展狀態下的金融平臺包括各大銀行的網絡銀行系統、手機銀行系統、具有支付功能的軟件平臺以及第三方支付平臺、信貸平臺等。這些金融平臺的發展歷程不一樣，在網絡金融中的作用不一樣，在網絡金融中所占據的地位也不一樣。網絡金融平臺建設的不協調使得網絡金融服務和金融交易存在失衡的問題，例如網絡銀行能夠承辦的大筆存貸業務數量遠遠小于現實銀行，這就意味著，網絡金融平臺建設本身還存在著不完善的情況，即便是網絡在人們生活中扮演了十分重要的角色，人們對于網上金融的認知度還遠遠低于其他日常生活行為。

2.2網絡金融的安全風險問題互聯網金融發展中的另外一個嚴重的問題就是網絡金融安全的風險越來越嚴重。在傳統金融模式下，人們進行金融業務依靠銀行單據，信票是紙質的，并且由三方保存，能夠保證金融行為的妥帖，但在互聯網金融交易過程中，金融交易雙方不見面，所進行的交易實際上是信息的交換，交易雙方也不能產生即時的、可以當做憑據的信票，金融信息一旦泄露或者被篡改，金融交易就面臨著巨大的風險，很可能造成交易一方的巨大損失。

2.3金融業務載體的統一性問題互聯網金融發展中還存在一個不容忽視的問題，就是互聯網金融載體與現實金融載體的不統一。金融載體即人們實現金融交易時必須使用到的工具或者信息，如在銀行窗口辦理業務需要出示本人有效身份證件等。作為互聯網金融代表的網絡銀行登錄方式不一致，有些銀行采取U盾的登錄方式，有些銀行采用賬戶密碼結合的登錄方式，有些銀行采用手機校驗的登錄方式，雖然不同的登陸方式都能夠在一定程度上確保網絡金融交易的安全性，但每種登錄方式都與現實銀行金融業務載體不同，一旦人們要在網絡與現實中同時辦理金融業務，就需要準備兩種完全不同的業務載體，這阻礙了網絡金融業務和現實金融業務的相互轉化和有效聯系。

3.互聯網金融的未來發展

3.1網絡金融平臺的綜合建設互聯網對人類社會的影響不止于在網絡上實現一系列日常活動行為，實際上互聯網的發展必然引領人類社會進入完全的網絡化時代。在網絡中實現一切事務成為互聯網未來發展的主題，在此基礎上，互聯網金融也必將打破網絡銀行獨占鰲頭、第三方支付平臺單一的局面。綜合性更強、各種金融機構都能參與進來的網絡金融平臺建設是未來互聯網金融發展的主題。網絡金融平臺建設將實現多家銀行的網絡銀行或手機銀行的整合，使各種金融機構都能在同一個金融軟件上顯示出來，人們打開軟件就猶如到了網絡上的“華爾街”一般，只需要登錄一次賬號，就能夠實現在多個金融機構中的金融業務辦理。

3.2網絡金融安全保障更細致網絡金融的安全問題是未來互聯網金融發展必須解決的問題，而網絡金融安全問題的解決實際上也有賴于信息技術的進一步發展。目前信息技術的發展仍以2進制代碼編程為基礎，但在未來的信息技術發展中，各種生物科技也許能夠參與到其中，每個人的網絡金融數據信息將以特殊的，非代碼式的保密形式加以保護，如個人在辦理銀行卡的同時寫入指紋，而在手機和電腦的網絡金融平臺上也寫入指紋信息，網絡金融客戶端的指紋信息與銀行卡所記錄的指紋信息一致，該銀行卡所包含的一切網絡金融交易才有效，這樣就能夠妥善保護網絡金融客戶的信息安全。

3.3網絡與現實金融載體的統一伴隨著信息技術而產生的眾多網絡工具都越來越簡便和小巧，人們傾向于將網絡生活與現實生活的邊界虛化，追求現實生活的精致和高效，而互聯網金融在發展過程中必須符合人們對網絡社會發展的追求，即網絡金融與現實金融的載體相統一。例如，網絡銀行的登錄方式與現實金融業務的辦理所需要的文件相同，使客戶不受復雜的文件信息所困擾，又如，銀行卡寫入網銀信息，使客戶可以通過掃碼登錄網銀，進而實現網絡金融交易。網絡與現實金融載體的統一是網絡金融業務與現實金融業務統一的必經途徑，也是網絡金融未來發展的必然。